股掌柜教你如何在股市暴跌时调整投资组合

股掌柜教你如何在股市暴跌时调整投资组合

2024年8月，全球金融市场经历了一场突如其来的巨震。日经225指数单日暴跌12.4%，创下史上最大下跌点数，韩国综指跌幅更是超过4%。恐慌情绪迅速蔓延，欧洲主要股指全线重挫，美股三大指数也大幅收跌，道琼斯工业平均指数下跌逾千点，纳斯达克综合指数跌幅更是超过3%。

面对如此剧烈的市场波动，投资者该如何调整投资组合，以降低风险并把握潜在机会？本文将结合专业投资建议和历史经验，为你提供实用的投资策略。

在市场下跌时，调整资产配置是降低风险的关键策略。投资者可以适当增加债券、现金等低风险资产的比例，降低股票资产的占比。例如，可以将原本70%的股票仓位降至50%，同时将债券和现金的占比从30%提升至50%。这种调整能够在一定程度上平衡投资组合的整体风险。

此外，投资者还可以考虑通过ETF等工具进行多元化投资。例如，标普500指数ETF（如SPY.US和IVV.US）提供了分散投资的机会，而高股息ETF（如SCHD.US和JEPI.US）则能在动荡的市场环境中提供稳定的收益。

在股市暴跌时，一些防御性板块往往能表现出较强的抗跌性，甚至逆势上涨。美国顶级经济学家大卫·罗森伯格建议投资者关注以下领域：

• 医疗保健：无论市场如何波动，人们对医疗保健的需求始终存在。投资医疗保健板块可以为投资组合提供稳定的回报。

• 消费必需品：与医疗保健类似，消费必需品的需求相对稳定，不易受市场波动影响。投资该板块有助于降低整体投资风险。

• 公用事业：公用事业股具有较强的防御性，因为它们通常具有稳定的收益属性。随着美国电力需求的持续增长，该板块的盈利前景较为乐观。

• 航空航天和国防：在全球地缘政治紧张局势加剧的背景下，航空航天和国防板块具有较高的投资价值。各国军事预算的增加为该行业提供了良好的发展机遇。

除了调整资产配置和选择防御性板块，投资者还可以运用止损策略和对冲工具来管理风险。

• 止损策略：设定一个合理的止损点，当股票跌幅达到该点时果断卖出，以避免进一步的损失。止损点的设定可以基于技术分析，如股价跌破关键支撑位，或者根据个人的风险承受能力，比如设定为10%或15%的跌幅。

• 对冲工具：利用股指期货或期权进行风险对冲。例如，卖出股指期货可以对冲股票现货的风险，而期权则提供了更多样化的风险对冲方式。

在市场剧烈波动时，保持冷静和理性至关重要。《逆向投资心理学》建议投资者：

• 保持长期视角：投资是一个以年为单位考量收益和确定性的长周期活动，不应过度关注短期波动。

• 远离市场噪音：不要每天都查看仓位或比较股价，避免过度关注最新热门股市建议。可以设立一个“心理账户”，用一小部分资金进行短期投机，但要将其与长期投资资金分开管理。

• 坚持价值投资：关注那些商业模式强劲、增长前景良好且估值合理的股票。在市场恐慌时，这些优质股票往往被低估，正是买入的好时机。

股市暴跌时的应对之道，关键在于调整资产配置、选择防御性板块、运用风险管理工具以及保持理性心态。投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，灵活调整投资策略。同时，密切关注宏观经济形势、政策变化和行业动态，以便及时做出调整。记住，市场波动是投资过程中不可避免的一部分，保持冷静和理性，才能在市场低迷时期保护自己的投资，甚至抓住机会获得更好的收益。