景顺集团：A股人形机器人投资正当时？

景顺集团：A股人形机器人投资正当时？

景顺集团高级基金经理刘徽近日表示，人形机器人供应链在中国A股的投资机遇巨大。自2023年以来，人形机器人领域在人工智能技术的推动下迅速发展，中国凭借强大的制造能力和政府支持，已成为工业机器人生产的全球领导者之一。深圳市和北京市相继发布相关政策，支持人形机器人产业的发展。景顺集团认为，全球对人形机器人零部件需求的日益增长，将为中国机器人供应链带来重大投资机遇，尤其是专注于人形机器人关键增量部件的A股机器人公司。

中国在人形机器人领域具有显著的竞争优势。首先，中国拥有强大的制造能力。根据国际机器人联合会（IFR）的数据，中国连续多年成为全球最大的工业机器人市场，2022年工业机器人装机量达到26.8万台，同比增长16%。这种制造能力为发展人形机器人提供了坚实的基础。

其次，中国政府对机器人产业给予了大力支持。北京市发布的《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》提出，到2025年建成国内领先、国际先进的机器人产业集群。深圳市也发布了《深圳市培育发展机器人产业集群行动计划（2022-2025年）》，目标是到2025年打造千亿级机器人产业集群。这些政策为行业发展提供了有力保障。

此外，中国在机器人供应链方面具有明显优势。在关键零部件领域，如减速器、伺服电机和控制器等，中国企业已经取得了重要突破。例如，双环传动已成为全球最大的机器人精密减速器制造商之一，汇川技术在伺服电机领域具有领先地位。这些优势将为发展人形机器人提供有力支撑。

全球对人形机器人需求的增长为中国带来了巨大的市场机遇。特斯拉计划近期更新其Optimus人形机器人，并计划于2025年制造数千台。作为全球领先的电动汽车制造商，特斯拉的这一举措有望推动人形机器人市场的快速发展。

英伟达创始人黄仁勋预测，机器人领域将迎来类似ChatGPT的突破时刻。随着人工智能技术的不断进步，人形机器人的应用场景将不断拓展，从工业领域扩展到服务、医疗、家庭等多个领域。这种需求增长将带动整个产业链的发展，特别是关键零部件的需求将大幅增加。

A股市场中，人形机器人概念受到广泛关注，多只相关股票表现强劲。五洲新春、麦迪科技等个股连续涨停，板块整体涨幅显著。贝仕达克大涨20%，万源通、胜宏科技、飞龙股份等10余股涨超10%。

上市公司在人形机器人领域的布局也在加速。蓝思科技已与头部人形机器人公司合作，预计2024年实现规模量产。阿莱德通过部分国内人形机器人企业测试并送样。柯力传感向多家客户送样，进展顺利。禾川科技拟设立子公司专注人形机器人业务，多家A股公司加大投资力度。

尽管人形机器人赛道潜力巨大，但投资者需警惕短期炒作风险，重点关注技术研发和供应链优势明显的企业。景顺集团建议投资者关注在关键零部件领域具有技术优势的公司，以及与国际领先企业建立合作关系的企业。同时，要关注企业的研发投入和创新能力，选择具有可持续发展潜力的企业进行投资。