12月15日起个人养老金制度全国推广：年缴1.2万享税优，可投四类金融产品

12月15日起个人养老金制度全国推广：年缴1.2万享税优，可投四类金融产品

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21经济网

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来源

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12月15日起，个人养老金制度从36个先行城市（地区）推广至全国。这是我国养老保险体系的重要里程碑，为亿万劳动者提供了新的养老保障选择。本文将全面解析个人养老金制度的核心内容、市场表现及未来展望，帮助读者做出明智的投资决策。

个人养老金制度是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。作为我国养老保险体系的“第三支柱”，它与基本养老保险（第一支柱）和企业年金（第二支柱）共同构建起多层次、多支柱的养老保险体系。

人力资源社会保障部等五部门发布的《关于全面实施个人养老金制度的通知》指出，个人养老金制度的全面实施，旨在满足人民群众多样化养老保险需求，推动多层次、多支柱养老保险体系的发展。这一制度不仅关乎个人养老保障，更关系到国家应对人口老龄化的战略部署。

参保条件与缴费标准

个人养老金制度的参保范围是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。只要参加了基本养老保险，未享受退休待遇的，均可参加个人养老金。每年缴费上限为12000元，缴费灵活，按年度累计，不能超缴和补缴。

税收优惠

在缴费环节，每年不超过12000元的部分，可以在个人所得税前办理扣除；投资环节暂不征收个人所得税；领取环节按照3%的税率缴纳个人所得税。

投资选择

个人养老金资金账户内资金可购买四类金融产品：银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金。参与的金融机构和产品由相关金融监管部门确定。投资品种由参加人自主决定，风险完全由个人承担。

领取条件

领取条件包括达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国境定居、其他符合国家规定的情形。领取方式可以按月、分次或者一次性领取。领取时，个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社保卡。参加人死亡的，个人养老金资金账户的资产可以继承。

个人养老金制度的实施，为金融机构带来了新的发展机遇。以民生加银基金为例，该公司推出了多只个人养老金投资基金产品，包括康宁平衡养老三年（FOF）Y、康泰养老2040三年（FOF）Y、康宁稳健养老一年（FOF）Y等。然而，从市场表现来看，这些产品自成立以来的表现并不理想。数据显示，民生加银基金旗下3只养老FOF的Y份额中有2只产品出现亏损，最高亏损达到14.05%，并且所有产品都跑输业绩基准，最高跑输幅度达18.58%。

从整体市场来看，个人养老金基金的表现也呈现出一定分化。截至12月20日，纳入个人养老金基金的养老目标基金共有199只，其中目标风险型121只，目标日期型78只。与业绩比较基准对比来看，个人养老金基金中，总共只有18只养老目标基金今年以来回报（截至12月20日）跑赢了业绩比较基准，占比9.09%。近两年跑赢业绩比较基准的养老目标基金比例更低，为8.59%。

相比之下，个人养老金理财产品表现较为稳健。截至12月20日，个人养老金理财产品今年以来平均回报为4%，平均最大回撤0.66%。其中，农银理财的“农银顺心·灵动”系列三只产品表现最佳，回报率分别为7.26%、6.67%和5.65%。

个人养老金制度具有显著的优势：

1. 税收优惠：每年最高12000元的缴费可抵扣个税，对于中高收入人群具有较大吸引力。
2. 多样化投资选择：涵盖银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等多种金融产品，满足不同风险偏好。
3. 个人账户制：权益明确，资金使用和收益清晰记录，便于管理。
4. 补充基本养老保险：为退休后提供额外收入来源，提升生活质量。

然而，该制度也面临一些挑战：

1. 流动性差：资金一旦存入，除非达到法定退休年龄或符合特殊条件，否则无法提前提取。
2. 吸引力不足：对低收入者吸引力较低，无法享受税收优惠，且每年最高缴存额为1.2万元，无法充分发挥长期投资的优势。
3. 投资风险：投资金融产品的收益不稳定，可能受到市场波动影响。
4. 政策不确定性：未来的税收政策可能变化，参与者对长期收益的稳定性存疑。

个人养老金制度的全面实施，标志着我国养老保险体系迈入新阶段。随着制度的不断完善和市场产品的丰富，预计未来将吸引更多投资者参与。然而，对于普通民众而言，是否参与个人养老金制度需要谨慎考虑：

• 中高收入人群：如果个税税率较高，参与个人养老金制度可以享受显著的税收优惠，建议积极参与。
• 低收入人群：由于缴费上限较低，且税收优惠有限，建议优先考虑其他储蓄或投资渠道。
• 年轻人：考虑到个人养老金的长期封闭性，建议在其他流动性较高的投资渠道配置充足后再考虑参与。

个人养老金制度的实施，为我国养老保障体系注入了新的活力。随着制度的不断优化和市场的持续发展，相信这一制度将在未来为更多人提供可靠的养老保障。