传媒大亨默多克修改遗产继承人被驳回 家族信托治理机制设计再引关注

传媒大亨默多克修改遗产继承人被驳回 家族信托治理机制设计再引关注

近日，据媒体报道，93岁传媒大亨默多克修改家族信托结构的请求已被法院驳回。他原本希望在自己去世后将旗下媒体资产的控制权交给长子，而不是由四个子女平分。

默多克先后经历了五段婚姻，在此前的多段婚姻中，他通过设立家族信托“守住了”百亿美元资产。国内读者较为熟悉的一个案例是，前妻邓文迪在离婚时仅分得两套房产和两千多万美元。

随着默多克遗产“继承之战”的持续发酵，家族信托这一财富传承工具再次引发广泛关注。家族信托是跨越代际的财富管理与传承制度，其特殊的法律和金融架构能够实现客户资产的风险隔离和专款专用，信托设立后往往跨越数十年。然而，伴随家族纷争等问题的出现，如何进行更复杂而个性化的多层架构设计？怎样确保委托人意愿、信托目的及受益人利益之间的平衡，避免因设计不周而产生的利益纠纷？多位受访人士表示，需要构建更具开放性、延展性与动态调整性的治理机制，以让家族信托更好地发挥价值。

图片来源：摄图网

“继承之战”未了

据媒体报道，知情人士透露，美国内华达州一位遗嘱认证专员驳回了默多克修改家族信托结构的请求。该请求试图在他去世后将旗下媒体资产的控制权交给长子，而不是由四个子女平分。

这场“继承之战”备受关注，不仅因为涉及高达150亿美元的巨额财产，更关乎默多克“传媒帝国”的未来走向，甚至将影响全球英语媒体舆论的未来导向。从上世纪60年代开始，默多克将他的媒体集团发展成了一个横跨全球的传媒帝国，最主要的两家公司是福克斯和新闻集团，旗下拥有英国《泰晤士报》《太阳报》以及美国《华尔街日报》和福克斯新闻频道等众多知名媒体，价值达195亿美元。

去年9月，默多克宣布退休，正式辞去新闻集团和福克斯公司的董事会主席职务，成为两家公司的名誉主席。此后，其52岁长子拉克兰·默多克成为新闻集团的唯一董事长。默多克属意长子接班，理由是双方的价值观更为接近。但这一决定引发了其他子女的不满，其他三个子女并不热衷于默多克的保守路线，次子詹姆斯甚至公开对福克斯新闻的立场持批评态度。

拉克兰的接棒更多是“行政权力上的继承”，其他三子女手中还有“实权”，即默多克家族信托的控制权。1999年，在被前两任妻子分别分走10亿、17亿美元后，默多克火速设立了不可撤销的“默多克家族信托基金”，将其持有的新闻集团与福克斯的股权装入信托架构，借助这个信托基金，控制两家公司。

默多克家族信托共设有8票，其中4票由默多克本人控制，其余4票由他前两段婚姻的4个孩子——和第一任妻子帕特里夏所生的长女普鲁登斯，和第二任妻子安娜所生的二女儿伊丽莎白、长子拉克兰和小儿子詹姆斯掌握，这四名子女可以参与业务决策和集团经营。默多克与第三任妻子邓文迪所生的三女儿格蕾丝、四女儿克洛伊没有投票权，仅拥有同等份额的信托股权，能享受家族信托带来的经济利益。

这两年，默多克改变主意，想推翻这一已确定多年的家族信托结构。他试图说服其他子女放弃对家族信托基金的控制权，以便让拉克兰独享。但协商无果，最终默多克诉诸法律，今年9月与其他三子女对簿公堂。

家族信托“守住”财产

随着默多克遗产“继承之战”推向高潮，家族信托这一财富传承工具再次受到关注。

对于默多克的请求被法院驳回，清华大学法学博士、中伦柏荣战略慈善与财富传承团队核心成员杨祥分析称，在信托类型中，不可撤销信托的资产保护与隔离效果是最强的，但是凡事都有利有弊。由于它的独立性、隔离性极佳，导致现在默多克想修改信托条款都不能实现，因为在设立信托以后，他就已经放弃了对信托财产管理、变更等权利。

相比其他财富传承工具，家族信托的特殊之处就在于法律和金融架构，在此前“梅艳芳遗产争夺风波”“张兰欠9.8亿未还家族信托被击穿”等事件中，家族信托资金隔离、专款专用的特征也曾被广泛讨论。门槛较高的家族信托，除了基本的产品框架外，还可以进行更多复杂而个性化的多层架构设计。

不过多位受访人士指出，随之而来的问题是，一旦设计不周，比如对信托不同受益人的收益份额和收益条件没有明确和区分，就很可能产生利益纠纷。而且家族信托是跨越代际的财富管理与传承制度，从设立开始往往跨越数十年，随着形势变化，其结构的设计也可能会给家族或企业的平稳交接班带来隐患。

“信托公司作为受托人，在为委托人设计家族信托架构时，会围绕客户的复杂、个性化需求，在信托利益分配、受益人选取、监察人和投资代表设定等诸多方面进行规划安排，体现委托人的意志且合法合规。”一家中型信托公司家族信托业务部门负责人表示，随着外部环境的变化以及委托人意愿及其家庭结构等关系的变化，国内家族信托在实操过程中，可为委托人提供一定的信托合同条款变更安排，受托人也会尽责对其变更情况进行评估，确保符合法律和监管要求。