六大银行实施房贷利率新机制，多管齐下化解经营难题

六大银行实施房贷利率新机制，多管齐下化解经营难题

2024年10月起，中国六大商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行）陆续实施存量房贷利率新机制。这一政策调整不仅关系到数千万房贷客户的切身利益，也给银行业带来了前所未有的风险管理挑战。

根据中国人民银行公告，从11月1日起，针对以贷款市场报价利率（LPR）浮动利率定价的商业性个人住房贷款，如果客户的房贷LPR加点值高于全国新发放房贷利率平均加点值加30个基点，客户可申请调整LPR加点值。这一政策的出台，旨在完善商业性个人住房贷款利率定价机制，更好地体现市场供求变化，维护借贷双方的合法权益。

提前还贷潮

在政策实施前，由于市场利率大幅低于部分购房者的贷款利率，引发了提前还贷潮。数据显示，2024年2月以来，居民早偿率加速上行，4月达到37%的历史高位。这对银行来说，意味着优质资产的流失，需要重新调整资产结构，寻找新的贷款对象或投资渠道，这可能会带来一定成本和风险。

净息差收窄

虽然本轮存量房贷利率下调对银行净息差的影响是中性的，但长期来看，银行仍面临净息差收窄的压力。2024年二季度，我国银行业净息差已降至1.54%，低于市场利率定价自律机制设定的1.8%的“警戒线”。在低利率环境下，如何保持合理的净息差，成为银行风险管理的重要课题。

资产配置难度加大

在“低利率、低利差、资产荒”的市场环境下，银行理财行业面临前所未有的挑战。据统计，理财行业30万亿元资金中，95%聚集在R1和R2的低风险产品中。随着市场环境的变化，银行需要在满足客户低波稳健投资需求的同时，寻找更高收益的资产配置渠道，这无疑增加了资产管理的难度。

调整产品结构

面对挑战，银行开始调整产品结构，逐步从单一的低风险产品向中高风险产品延伸。多家银行表示，将逐步加大中长期限封闭式产品、定开产品的布局力度，实现风险收益特征和期限收益特征的正向梯度化。

优化负债结构

银行也在积极优化负债结构，提升中长期限产品占比。工银理财总裁高向阳建议，理财公司在做好存量低波产品的基础上，要逐步加大中长期限封闭式产品、定开产品的布局力度，实现风险收益特征和期限收益特征的正向梯度化，形成对渠道和客户需求的自然引导，大力提升中长期限、含权产品的投资收益。

创新还款方式

为缓解提前还贷压力，多家银行推出了特色还款方式。例如，某国有银行在上海、北京、广州等地推出“先息后本”的个人按揭还款政策，客户在一定期限内只需每月偿还1元本金，降低月供压力。此外，平安银行、兴业银行等也推出了“二阶段还款”、“双周供”、“轻松还”等特色产品。

在低利率环境下，银行需要在风险管理与业务发展之间找到平衡点。一方面，银行应继续优化资产负债结构，提升中长期限产品占比，增强抵御利率波动的能力；另一方面，银行也需要加强风险管理，完善风险评估模型，确保信贷资产质量。

同时，银行还应积极拥抱数字化转型，利用金融科技手段提升风险管理效率。通过大数据、人工智能等技术，银行可以更精准地识别风险，优化信贷审批流程，提升客户服务体验。

此外，银行还需关注人口老龄化带来的机遇和挑战。随着延迟退休政策的实施和个人养老金制度的全面推广，银行需要开发更多适合老年客户的产品和服务，同时也要应对低利率环境对固定收益类产品的影响。

总体来看，六大银行在本轮利率调整中展现出了较强的适应能力和创新精神。通过调整产品结构、优化负债结构和创新还款方式等措施，银行正在积极应对利率波动带来的风险管理挑战。未来，随着政策的进一步完善和市场的逐步回暖，银行有望在风险管理与业务发展之间找到新的平衡点。