美联储加息悬了？最新CPI数据揭秘

美联储加息悬了？最新CPI数据揭秘

美国2024年12月消费者价格指数（CPI）数据于1月15日公布，整体CPI同比上升2.9%，符合市场预期，核心CPI同比上升3.2%。这一数据引发了市场对美联储货币政策走向的广泛关注。

美国劳工部公布的数据显示，美国2024年12月未季调CPI同比升2.9%，预期升2.9%，前值升2.7%。这是美国通胀数据连续第三个月加速，并达到五个月来的最高水平，2024年春季和夏季通胀回落的趋势有重新抬头的迹象。

美国2024年12月未季调核心CPI（剔除食品和能源）同比升3.2%，预期升3.3%，前值升3.3%；美国2024年12月季调后核心CPI环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.3%。

分项数据方面，2024年12月二手车和卡车CPI同比降3.3%，前值降3.4%；住房CPI同比升4.6%，前值升4.7%；新车CPI同比降0.4%，前值降0.7%；能源CPI同比降0.5%，前值降3.2%；食品CPI同比升2.5%，前值升2.4%。

芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比在CPI数据公布后表示，他仍预计2025年通胀将继续下降。他指出，影响通胀的不确定性包括潜在的财政政策、地缘政治因素以及更广泛的经济表现。尽管12月的消费者价格指数（CPI）同比上涨2.9%，高于经济学家的平均预测和11月的涨幅，但这主要受到波动性较大的能源价格上涨的推动。核心CPI（剔除能源和食品价格）同比上涨3.2%，低于11月的涨幅，并且低于市场预期。

古尔斯比特别关注服务价格和住房价格。他指出，商品价格已经基本恢复到疫情前的通胀水平，而服务价格的通胀虽然仍然较高，但正在逐步放缓。“过去几年我们面临的最大难题是住房通胀远高于新冠疫情前水平，”古尔斯比说，“但最近几个月我们在住房通胀上取得了稳步进展，这是令人鼓舞的。”

尽管CPI数据符合预期，但通胀走势仍存在不确定性。特朗普的贸易关税和移民政策可能对通胀产生影响。巴克莱和高盛均认为，下半年美国通胀均将有所回升。

加拿大皇家银行预计，今晚公布的CPI数据将显示通胀在2024年9月和10月有所加速后进一步放缓，但不足以促使美联储在2025年1月降息。预计美联储将在2025年1月放弃降息，并在2025年全年将联邦基金利率维持在4.25%—4.5%不变。

美国CPI公布后，芝商所“美联储观察”工具显示，美联储1月维持利率不变的概率为97.3%，降息25个基点的概率为2.7%。到3月维持当前利率不变的概率为72.0%，累计降息25个基点的概率为27.3%，累计降息50个基点的概率为0.7%。

分析师Chris表示，能源是整体CPI增长的罪魁祸首，占月度所有项目增长的40%以上。当月汽油指数上涨4.4%。但整体来看，CPI数据对美联储来说是个好消息，但鉴于就业市场的强劲势头，短期内很难看到美联储再次降息。最有可能的是，要让美联储考虑进一步降息，需要几个月的时间在通胀方面取得更多进展。

市场上，美股大幅高开，截至发稿，道指上涨1.64%，标普500指数上涨1.68%，纳指上涨2.04%。大型科技股普涨，特斯拉涨超4%，Meta涨超3%，微软、亚马逊涨超2%，苹果、谷歌A涨近2%，英伟达涨超1%。

美元指数跳水逾50点，现报108.6134，跌0.52%；而非美货币则快速走高，英镑兑美元涨逾60点，欧元兑美元涨逾50点，美元兑日元跌逾60点。此外，美国国债收益率有所回落，3年期、5年期、7年期、10年期国债收益率均下跌至少10个基点。