货币基金收益率持续下行，专家建议多元化理财

货币基金收益率持续下行，专家建议多元化理财

近期，货币基金收益率持续走低，引发广泛关注。截至2025年1月6日，全市场369只货币基金产品中，已有51只的7日年化收益率跌破1%，占比达13.82%。这一现象不仅影响了投资者的收益预期，也引发了对稳健理财方式的重新思考。

货币基金收益率的下滑，主要源于市场利率的持续走低。2024年以来，央行实施宽松货币政策，多次降息并降低存款准备金率，引导货币市场利率下行。例如，7天逆回购操作利率从1.7%降至1.5%，10年期国债收益率更是降至1.7%附近，30年期国债收益率突破2%。

此外，2024年11月底发布的《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》，将非银同业活期存款利率纳入自律管理，进一步压低了货币基金的收益来源。数据显示，截至2024年三季度末，同业存款在货币基金持仓中占比约为46.6%，在现金理财持仓中占比约为34%。这一政策调整对货币基金收益率产生了显著影响。

尽管收益率下滑，货币基金并未出现大规模资金流出的情况。相反，2024年以来，货币基金规模持续增长。截至2024年11月，货币基金规模达到13.69万亿元，单月增加2221.84亿元，成为公募基金规模增长的主要力量。

这一现象反映了投资者在当前经济环境下对稳健理财的需求。对于追求资金安全和流动性的投资者而言，货币基金仍具有明显优势。与银行活期存款相比，货币基金收益率显著更高。目前四大行活期存款年利率仅为0.1%，而货币基金平均收益率为1.49%。同时，货币基金支持T+0或T+1赎回，具备较高的流动性。

面对货币基金收益率持续走低的现状，投资者该如何调整策略？专家建议，应根据自身风险承受能力和收益预期，合理配置资产。

1. 转向债券型基金：债券型基金在当前市场环境下表现亮眼。2024年，3只债券型基金收益超过20%，中长期纯债型基金平均回报约为4.62%。债券ETF规模快速增长，从2024年初的801.52亿元增至1787.11亿元，出现5只百亿级产品。

2. 保持稳健投资：对于风险偏好较低的投资者，货币基金仍是理想选择。特别是在经济不确定性增加、股市波动较大的背景下，货币基金的低风险、高流动性特点更显重要。

3. 多元化配置：建议投资者在“不可能三角”（收益性、安全性、流动性）中做出合理选择。可以考虑配置部分红利资产，如金融机构开门红期间推出的高分红产品，以提升整体收益水平。

4. 关注政策动向：未来货币政策走向将直接影响各类理财产品的收益表现。投资者应密切关注中央经济工作会议等重要会议释放的政策信号，及时调整投资策略。

展望未来，低利率环境可能成为新常态。投资者需要调整收益预期，建立合理的理财观念。在这样的市场环境下，单一的投资策略可能难以满足收益需求，多元化资产配置将成为主流选择。

值得注意的是，虽然货币基金收益率下降，但其作为现金管理工具的地位难以替代。对于日常资金管理而言，货币基金仍具有重要价值。同时，债券市场在宽松货币政策下仍具投资机会，中高等级信用债具备配置价值。

总之，货币基金收益率的下滑正在改变投资者的资产配置方式。在低利率环境下，合理配置资产、灵活调整投资策略，才是实现财富保值增值的关键所在。