武乡农商银行存款利率逆势上调，年末揽储压力下的短期博弈

武乡农商银行存款利率逆势上调，年末揽储压力下的短期博弈

近期，武乡农商银行逆势上调存款利率，引发市场广泛关注。在存款利率整体下行的背景下，这一反常操作背后有何深意？对储户和银行业又将产生怎样的影响？

2025年1月3日，武乡农商银行发布最新存款执行利率公告。与2024年11月公布的执行利率相比，此次调整幅度较大：

• 三个月、六个月定期存款利率均上调20个基点，分别调至1.3%和1.5%
• 一年期、二年期定期存款利率均上调30个基点，分别调至1.7%和1.8%
• 三年期、五年期定期存款利率均上调35个基点，至1.85%

这一调整与当前市场整体存款利率下行的趋势形成鲜明对比。自2024年以来，多家大型银行已多次下调存款利率，而作为地方性中小银行的武乡农商银行却逆势而行，其背后的原因值得深思。

对于此次利率上调，业内人士普遍认为是银行年末揽储压力下的短期行为。华南某城商行客户经理表示：“受存款利率持续下降的影响，叠加年末因素，现在揽储任务比较重。为了挽留住客户资源，年底会加大礼品馈赠力度，也会在合规范围内适度上调存款利率。”

从行业背景来看，中小银行确实面临较大的揽储压力。某股份制银行分行人士指出：“中小银行因为经营特性的原因，揽储的压力相对较大。逆势上调定存利率的一般是农商行和村镇银行，大型的城商行一般不会这样操作。”

此外，市场流动性状况也是影响因素之一。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示：“少数银行调升利率，反映少数银行努力平衡负债与降负债成本。一般来说，中小银行由于网点、品牌、客群基础、产品服务能力、融资渠道等与大行存在一定差距，其负债能力相对弱一些，存款利率一般会高一些。”

对于储户而言，武乡农商银行此次利率上调无疑是一个利好消息。在当前低利率环境下，能够获得相对较高的存款收益，无疑增加了资金的吸引力。特别是对于风险偏好较低的投资者来说，这种安全且收益相对较高的存款产品更具吸引力。

然而，这种高利率可能只是短期现象。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文提醒：“年末高息揽储最直接的影响是负债端成本上涨，会挤压银行的利润空间，影响银行的经营稳定性。此外，高息吸引的存款通常为短期资金，银行可能将这部分资金投向长期资产，形成期限错配，而长期资产收益相对固定，可能会引发流动性风险和经营压力等。”

尽管武乡农商银行此次上调了存款利率，但从中长期来看，存款利率下行的趋势难以逆转。东海证券研究报告指出：“在规范同业存款及重定价影响下，存款利率将加快下行。2024年9月24日以来，国债收益率下行幅度明显大于同期政策利率，指向资产端仍有进一步下降空间。2024年存贷利率同步性连续验证，资产端下行压力加大或将触发国有行新一轮存款挂牌利率调降。”

招联首席研究员董希淼预计：“2025年人民银行将继续降低政策工具利率，引导银行降低存款利率，促进贷款市场报价利率（LPR）继续下降，进而降低贷款实际利率，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，减少企业和居民利息的支出。”

武乡农商银行此次存款利率的逆势上调，反映了中小银行在年末面临的揽储压力。然而，这种高利率可能只是短期现象，从中长期来看，存款利率下行的趋势难以逆转。对于储户而言，在享受短期高收益的同时，也需要关注利率变化趋势，合理规划资金配置。