7月LPR再降息，房贷利率创新低！

7月LPR再降息，房贷利率创新低！

7月22日，中国人民银行最新公布的贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期和5年期以上LPR均下调10个基点，分别降至3.35%和3.85%。这一调整不仅印证了市场对降息的预期，也标志着LPR在经历数月平稳期后再次进入下行通道。

事实上，此次降息之前，LPR已经连续数月保持稳定。2025年1月20日公布的LPR数据显示，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，与上月持平。这一稳定态势主要源于当前经济景气度的上升和楼市的回暖。东方金诚首席宏观分析师王青指出，2024年四季度GDP同比大幅升至5.4%，较上季度加快0.8个百分点，短期内降息的必要性下降。

然而，从长期来看，LPR仍存在下行空间。2024年12月中央经济工作会议明确提出“适时降准降息”，为2025年的货币政策定下了“适度宽松”的基调。多位专家预测，2025年全年可能降准0.5至1个百分点，政策利率下调50个基点，并引导LPR非对称下降25至40个基点。高盛更是预计2025年上半年和下半年各有一次20个基点的降息，全年合计降息40个基点。

LPR的下调对房贷利率有着直接影响。作为个人住房贷款和企业中长期贷款定价参考基准，5年期以上LPR的变动尤为受到关注。中指研究院市场研究总监陈文静分析认为，此次降息将有助于引导首套房贷利率进一步下行，继续降低购房者的购房成本。随着房贷利率的不断走低，越来越多的城市房贷利率将进入“2字头”时代。

对于正在还贷的购房者来说，LPR的下调也带来了利好。根据最新政策，自2024年11月1日起，新发放房贷贷款人可以自主选择重定价周期，存量房贷借款人也可与银行业金融机构协商重新约定重定价周期。目前，大多数银行提供的重定价周期选项包括三个月、半年和一年。招联首席研究员董希淼建议，市场利率或有下降空间，借款人可根据需要选择较短的重定价周期，以尽早享受低利率优惠。

从政策层面来看，央行副行长宣昌能日前在国新办发布会上表示，下阶段将综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具，保持流动性充裕，保证宽松的社会融资环境。这为进一步降息提供了政策基础。

然而，LPR的走势也受到多重因素的影响。一方面，商业银行的净息差压力不容忽视。数据显示，2024年三季度商业银行净息差已降至1.53%，为历史最低位。另一方面，国内外经济金融形势的变化，特别是人民币汇率的波动，也可能影响央行的货币政策决策。

尽管如此，市场对LPR的长期走势仍持乐观态度。上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，2025年LPR下降的概率较大。在“以我为主”的原则下，2025年美联储降息步伐调整或人民币汇率波动等因素，都不会实质性影响央行实施适度宽松的货币政策。

值得注意的是，LPR的调整并非单向的。正如某银行公众号所指出的，“在利率下行阶段，重定价周期越短，将越早享受低利率；但在利率上行阶段，也将越早承受高利率。”因此，对于购房者来说，在选择重定价周期时，还需综合考虑房贷剩余期限、利率走势预期、自身收入波动等因素，做出理性决策。

总体来看，7月LPR的下调符合市场预期，也体现了货币政策的灵活性。然而，LPR的走势仍存在不确定性，需要密切关注经济形势的变化和政策的动态调整。对于购房者和投资者来说，及时了解市场信息，合理规划财务安排，才能在利率变动中把握机遇。