银行理财市场7月回顾：固收类产品收益率保持稳健
银行理财市场7月回顾：固收类产品收益率保持稳健
2024年7月银行理财市场表现如何？新发理财产品数量、收益率有何变化？各类理财产品市场表现又呈现出怎样的特点？本文将为您详细解读。
新发产品数量：发行量平稳
2024年7月共新发2,406只银行理财产品，产品发行量环比增加2只，环比增加0.1%；同比增加79只，同比增加3.4%，理财产品发行量环比和同比均基本平稳。从发行方来看，理财子公司发行产品1,359只，占比56.5%，较上月有所提升，这可能与非理财公司理财业务监管趋严相关。
新发产品要素
产品类型：固定收益类产品占比97.8%，仍保持高位。受居民风险偏好保持低位影响，2024年7月混合类、权益类和商品及金融衍生品类产品占比仍处于低位，新发行固定收益类产品占比保持高位。
投资期限：3-6个月期限产品占比提升。2024年7月新发3个月-6个月期限产品642只，占比26.7%，较6月明显提升2.6pcts，其他主要期限产品占比均有所下降。
业绩比较基准：业绩比较基准延续下行。2024年7月新发行产品中，按投资性质区分，固定收益类理财产品的平均业绩基准较上月下降0.10pct；按投资期限区分，1-3个月、3-6个月、6个月-1年、1-3年期限产品的平均业绩基准分别较上月+0.05pct/ -0.04pct/ -0.13pct/ -0.10pct，整体看新发理财产品业绩比较基准总体延续下行趋势。7月政策利率和银行存款挂牌利率再次下调，预计后续理财业绩比较基准仍将延续下行趋势。
理财产品收益率
固收类理财产品收益率：7月收益率保持平稳。7月纯债型和非纯债型固收类理财产品平均收益率分别为2.87%/2.43%，较6月分别-0.20pct/+0.04pct，7月固收类理财产品收益率总体保持平稳。
现金类理财产品收益率：7月收益率延续下行。7月现金类理财产品平均收益率约为1.85%，较6月下降0.05pct。除短债和同业存单利率延续下行因素以外，7月存款降息叠加“手工补息”监管推进，驱动现金类理财产品收益率继续下降，但较货币基金仍保持一定优势。
市场展望
各类财富配置预期收益率持续下行，理财市场景气表现有望延续。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》披露，2024年上半年，理财产品平均收益率为2.80%（统计期内每个月收益率的算术平均值）。而财富市场其他配置品种预期收益率呈现持续下行趋势：存款端，7月银行集中下调存款挂牌利率，四大行5年期整存整取定期存款挂牌利率已下调至1.8%。保险端，根据财联社8月2日报道，金融监管总局8月2日向行业下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》明确，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。在各类财富配置预期收益率持续下行的背景下，理财市场景气表现有望延续。