双十一前夕布局消费龙头：机构看好消费复苏与新经济成长股

双十一前夕布局消费龙头：机构看好消费复苏与新经济成长股

2024年四季度，中国经济交出了一份令人惊喜的成绩单。数据显示，四季度GDP同比增速反弹至5.4%，显著高于市场预期的5.0%。在这轮超预期回暖中，消费复苏成为重要驱动力。特别是双十一前夕，消费数据表现亮眼，为投资者布局消费市场龙头股提供了良机。

从细分行业来看，通讯器材销售增速强势转正至14.0%，化妆品类销售增速转正至0.8%，家电销售更是大幅增长39.3%。这些数据表明，双十一前夕消费市场已经呈现出明显的复苏态势。

尽管消费数据向好，但部分消费市场龙头股在2024年的表现却不尽如人意。例如，白酒龙头泸州老窖年内跌幅达26.03%，免税龙头中国中免跌幅16.49%，黄金珠宝龙头周大福跌幅更是高达37.81%。这些优质企业的股价下跌，使得其估值水平降至历史低位，为投资者提供了难得的布局机会。

多家百亿私募在2025年度策略中明确表示看好消费复苏主题。仁桥资产创始人夏俊杰认为，内需消费复苏将是未来的重要主题，且港股市场中具有较高股息回报的股票值得关注。星石投资首席投资官万凯航则表示，内需消费板块有望迎来戴维斯双击，建议重点关注交易拥挤度较低、估值性价比仍在偏低水平的个股。

基于以上分析，投资者在双十一期间配置消费市场龙头股时，可以重点关注以下几类企业：

1. 估值处于历史低位的消费龙头：如白酒、免税、黄金珠宝等行业的龙头企业，这些企业基本面良好，但股价调整充分，具有较高的安全边际。

2. 新经济成长股：随着AI技术的成熟，一批新经济领域正在崛起。例如，AI+智驾、AI+医疗等方向值得重点关注。

3. 高股息回报的股票：在市场不确定性较高的背景下，选择具有稳定现金流和高股息回报的企业，可以为投资组合提供一定的防御性。

需要注意的是，投资有风险，入市需谨慎。上述建议仅供参考，具体投资决策应结合个人风险承受能力和市场动态进行。