2025年AI投资新趋势：董承非、金梓才最新观点

2025年AI投资新趋势：董承非、金梓才最新观点

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新浪网

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来源

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https://finance.sina.com.cn/money/fund/jjyj/2024-12-20/doc-ineacnsm8919421.shtml

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https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_29747269

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https://kw.beijing.gov.cn/xwdt/kcyx/xwdtshgg/202501/t20250109_3984872.html

在近期的兴业证券2025年度投资策略会上，睿郡资产管理合伙人兼首席研究官董承非分享了他对AI投资的最新看法。作为A股市场长期业绩拔尖的投资人，董承非对AI领域既充满期待，又保持谨慎。

董承非认为，当前AI投资正面临一个关键转折点。他将当前的AI发展阶段与2000年代互联网兴起时的情况进行类比，指出虽然长期来看这可能是AI浪潮的起点，但中间可能会出现1-2年的青黄不接阶段。他解释道：“我们现在也看到了，大模型是一个非常烧钱的活，到现在这个时候，我感觉好像大模型慢慢在进行优胜劣汰，其实不需要那么多大模型，结果已经慢慢出来了。”

财通基金副总经理金梓才则从另一个角度分析了AI投资机会。他认为，在选择AI投资标的时，应重点关注两类公司：一是产业处于早期、渗透率相对较低的公司；二是通过商业模式创新、未来市场渗透率有望快速提升的公司。金梓才特别强调了科技自主可控、低空经济、AI硬件端和应用端等具有广阔成长空间的板块。

结合两位专家的观点，投资者在2025年进行AI投资时应重点关注以下几个方面：

1. 关注AI应用落地：随着AI从技术驱动转向应用驱动，具备实际应用场景和商业价值的公司将更具投资价值。特别是那些能够将AI技术与传统行业深度融合的企业，有望获得更高的市场认可度。

2. 重视科技自主可控：在当前国际形势下，拥有自主知识产权、能够实现国产替代的AI企业将获得更多政策支持和市场机遇。投资者应重点关注在芯片、操作系统等关键领域具备核心技术的公司。

3. 布局AI硬件端和应用端：除了关注上游算力竞争，还应重视AI硬件设备和下游应用场景的投资机会。例如，智能机器人、自动驾驶、医疗AI等领域都蕴含着巨大的发展潜力。

4. 注重风险控制：AI投资虽然前景广阔，但也存在诸多不确定性。投资者在追求高收益的同时，也要充分考虑风险因素，合理配置资产，避免过度集中投资。

2025年，AI投资将进入一个新的发展阶段。从上游算力竞争到下游应用泛化，从技术驱动到应用驱动，AI产业正在经历深刻的变革。投资者在把握机遇的同时，也要保持理性，充分评估风险，制定合理的投资策略。随着AI技术的不断进步和应用场景的持续拓展，我们有理由相信，AI将继续为全球经济注入新的活力和动力。