股息增长股：股市波动中的避风港？

股息增长股：股市波动中的避风港？

引用

证券时报网

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来源

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https://finguider.cc/Article/ArticleIndex/2119

在股市波动加剧的背景下，投资者纷纷寻找能够提供稳定回报的投资标的。根据BMO（蒙特利尔银行）的观点，股息增长股（Dividend Growth Stocks）成为了一种在市场动荡时期保护投资组合并提升表现的良好方式。这类股票通常具备稳定的盈利和现金流历史，在长期内受到投资者青睐。

股息增长股是指那些持续增加股息支付的公司股票。这些公司通常具有以下特点：

• 稳定盈利：公司经营状况良好，盈利能力稳定，能够持续产生充足的现金流。
• 成熟行业：多为成熟行业的龙头企业，如基础材料、石油、银行、医疗保健等。
• 良好治理：公司治理结构完善，管理层注重股东回报。
• 低估值：相比高成长股，股息增长股往往估值较低，具有较高的安全边际。

数据显示，股息增长股在市场波动时期表现优异。自1990年以来，在标普500指数一年滚动月收益达到10%或以上的情况下，股息增长股平均超越大盘4.4个百分点。这一数据充分说明了股息增长股在高波动市场中的防御性特征。

股息增长股之所以能在市场动荡中保持稳定，主要得益于以下几个因素：

• 稳定现金流：这些公司通常拥有稳定的现金流，即使在经济衰退时期也能维持派息。
• 低估值特征：相比高成长股，股息增长股往往估值较低，具有较高的安全边际。
• 高股息率：较高的股息率提供了额外的安全垫，即使股价下跌，投资者也能获得稳定的现金回报。
• 机构投资者青睐：股息增长股受到养老金、保险公司等大型机构投资者的青睐，这些投资者追求稳定回报，而非短期投机。

展望2025年，股息增长股的投资前景依然向好。高盛预计，2025年标普500指数成份股的每股收益将增长11%，这将推动股息增长7%。美银证券的预测更为乐观，预计股息将增长12%。标普道琼斯指数高级分析师霍华德·西尔弗布拉特预计，2025年派息总额将再次创下纪录，达到6850亿美元左右。

从行业分布来看，金融行业预计将成为股息增长的主要贡献者，其次是信息技术行业。具体公司方面，摩根大通、贝莱德、U.S. Bancorp等金融机构，以及苹果、微软等科技巨头，都展现出良好的股息增长潜力。

在市场不确定性增加的背景下，股息增长股以其稳定的现金流、低估值特征和高股息率，成为投资者寻求避险的理想选择。历史数据表明，这类股票在高波动市场中能提供超额回报，而2025年的盈利预期和派息计划进一步强化了其投资价值。对于追求稳定回报的投资者而言，股息增长股无疑是一片值得深耕的投资沃土。