低风险理财也亏钱？真相揭秘！
低风险理财也亏钱？真相揭秘！
“前一阵不敢看股市，最近不敢看理财。”投资者李先生最近有点烦。他在一家国有大行购买的短债理财产品，竟然出现了一天跌幅近2%的情况，30万元本金一天就亏了近600元。
这不禁让人疑惑：低风险理财也会亏钱？答案令人意外但又在情理之中。近期，一系列经济政策的出台，正在悄然改变着理财市场的格局。
低风险理财为何会亏钱？
李先生的遭遇并非个案。2024年8月以来，大量低风险固收类理财产品出现亏损，部分产品一周跌幅超过1%，投资者本金受损。据统计，近一周有1300多只固定收益类银行理财产品和逾2400只债券型基金净值出现下跌。
这一轮亏损潮的主要原因，是债券市场的大幅回调。债券是低风险理财产品的主要投资标的，尤其是利率债。当债市下跌时，以债券为主要投资资产的理财产品自然会受到影响。
具体来看，2024年9月底，央行年内第二次降准0.5个百分点，并降低7天期逆回购操作利率20个基点。这些超预期的宽松政策虽然释放了大量流动性，但也推动了资金从债市流向股市，导致债市调整加剧。10年期国债收益率快速上行，从1.6%左右一度升至1.7%以上，引发债券价格下跌，进而影响了相关理财产品的净值表现。
专家解读：如何应对市场变化？
面对突如其来的亏损，投资者应该如何应对？多位业内专家给出了建议。
东方金诚金融业务部高级副总监朱萍萍表示，投资者应基于对经济基本面的合理预期，结合自身资产负债等情况进行投资决策，高度重视利率风险。理财公司、基金公司等金融机构，则要警惕理财、基金等产品可能大规模赎回风险，妥善做好流动性安排。
从产品选择来看，中金公司建议关注三大方向：
短久期品类：受益于短端利率补降预期，利率走低下居民存款及理财的转移需求，叠加长债利率点位“透支”可能性所带来的潜在回撤风险，短债基金或成为纯债产品中的重要发展方向。
增强型产品：在低利率叠加“资产荒”背景下，推荐关注能够在固收底仓以外提供增厚的产品品类。固收端建议关注QDII债基、波段交易型债基；权益端建议关注“价值红利”以及“低价转债”两类增强方式相关产品。
弹性品类：展望2025年，投资者或将增加对于高弹性产品的关注和布局，以紧跟权益市场的上涨行情，推荐关注科技行业或成长板块的贝塔配置机会，或通过个股与转债个券阿尔法挖掘能力指标筛选“固收+”产品。
未来市场展望：机遇与挑战并存
展望2025年，专家普遍认为债市整体向好，但波动可能加剧。
招银理财认为，债券市场在短期仍有一定的震荡调整压力。但从中期来看，债券收益率易下难上，每逢调整，依然是较好的配置机会。平安理财也表示，在利率债方面，货币政策适度宽松以及基本面逐渐修复，预计10年期国债收益率将在1.5%至2.1%之间运行，利率中枢较2024年将继续下行。
在这样的市场环境下，“固收+”策略重新受到市场关注。浦银安盛基金建议投资者采用两大思路配置债券基金：
对于更加注重投资体验，追求更低波动、更低回撤的投资者来说，不妨继续关注利率风险更低的中短债基金。
对于可以承担比中短债更高回撤，并希望争取相对更好回报的投资者来说，则更推荐“纯债+其他资产”的搭配方案，如纯债+可转债的一级债基，或者纯债+股票的二级债基。
结语
低风险理财产品的亏损现象，给广大投资者上了一堂生动的风险教育课：即使是低风险产品，也存在亏损的可能。在当前市场环境下，投资者需要更加关注利率风险，合理配置资产。同时，理财机构也需要加强风险管理，做好流动性安排，共同维护市场的稳定发展。