全球黄金ETF迎来近四年首次正流入，资金规模创下2710亿美元新高
全球黄金ETF迎来近四年首次正流入，资金规模创下2710亿美元新高
2023年9月，全球黄金ETF市场迎来一个重要转折点：实现3.89亿美元的资金净流入，这是近四年来首次出现正流入。这一变化不仅打破了此前连续数月的资金流出态势，更引发了市场对黄金投资价值的重新审视。
黄金ETF市场的历史性转变
这一转变背后，是全球投资者对黄金态度的重大转变。根据世界黄金协会的数据，2024年全球黄金ETF实现了创纪录的34亿美元年度资金流入，一改过去几年的流出态势。截至年底，全球黄金ETF的资产管理总规模达到2710亿美元的历史新高，较2023年底增长了26.60%。
从区域分布来看，不同市场的表现呈现出明显差异。北美市场在2024年小幅增持8.6吨，增幅0.52%；欧洲市场则大幅减持93.6吨，降幅达6.76%。相比之下，亚洲市场表现最为抢眼，全年增持77.1吨，增幅高达55.87%。其他地区也实现了4.9吨的增持，增幅为8.22%。
资金流入背后的驱动因素
这一轮黄金ETF资金流入潮，主要受到以下几个因素的驱动：
美联储降息预期：2024年，美联储进入降息周期的预期不断增强，推动了黄金的投资需求。特别是在9月份，美联储宣布降息50个基点，超出市场预期，进一步刺激了黄金ETF的流入。
地缘政治风险上升：全球范围内的地缘政治紧张局势，如中东冲突、俄乌危机等，增强了黄金作为避险资产的吸引力。投资者纷纷通过黄金ETF来对冲潜在的风险。
全球经济不确定：在全球经济复苏放缓的背景下，黄金作为传统避险资产的需求持续上升。特别是在美国经济数据疲弱、通胀压力持续的环境下，黄金ETF成为投资者的重要选择。
央行购金需求旺盛：全球央行持续增持黄金储备，特别是中国央行连续14个月购金，为黄金市场提供了重要支撑。
专家观点：黄金ETF的投资价值
对于黄金ETF的未来走势，市场普遍持乐观态度。华安基金指数与量化投资部认为，随着通胀水平逐渐接近美联储2%的目标，2024年美联储可能会进入降息周期。此外，全球央行持续购买黄金，特别是中国央行连续14个月购金，为黄金需求提供了支撑。最后，中东地区的地缘风险以及海外银行业风险的频发，也为黄金市场提供了避险需求。
永赢黄金股ETF基金经理刘庭宇表示，随着美联储降息周期临近，美元和美债利率有望走弱并推动资金流入新兴市场。同时，国内政策支持陆续推出和落地，经济复苏节奏加快、企业盈利有望回升，市场情绪已经明显回暖，因此对权益市场可以保持积极乐观。
黄金ETF的投资前景
当前，黄金ETF已经成为全球投资者配置黄金资产的重要工具。其低门槛、高流动性的特点，吸引了大量个人和机构投资者。特别是在全球经济不确定的背景下，黄金ETF的避险和保值功能日益凸显。
展望未来，黄金ETF市场有望继续保持增长态势。一方面，全球经济不确定和地缘政治风险将持续支撑黄金需求；另一方面，各国央行的购金行为也将为市场提供重要支撑。此外，随着更多黄金ETF产品的推出，投资者的选择将更加丰富，进一步推动市场发展。
对于普通投资者而言，黄金ETF提供了一个便捷参与黄金市场的渠道。通过黄金ETF，投资者不仅可以分享金价上涨带来的收益，还能有效分散投资组合风险。特别是在当前全球经济不确定的环境下，黄金ETF作为避险资产的价值更加凸显。
值得注意的是，尽管黄金ETF展现出良好的投资前景，但投资者仍需关注市场波动风险。黄金价格受多种因素影响，包括货币政策、地缘政治、经济数据等，这些都可能引发短期价格波动。因此，投资者在配置黄金ETF时，应结合自身风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。
总体而言，黄金ETF的资金流入潮反映了全球投资者对黄金投资价值的重新认识。在当前复杂的全球经济环境下，黄金ETF作为避险资产和投资工具的重要性日益凸显，其未来发展前景值得期待。