如何筛选绩优股？十步排雷法+量化选股公式

如何筛选绩优股？十步排雷法+量化选股公式

在股票投资中，如何筛选出绩优股是一个永恒的话题。本文将分享一种基于财务指标的选股方法，通过量化分析，帮助投资者筛选出具有持续盈利能力的优质企业。

十步排雷法

第1步：资产负债率分析

非金融行业要排除掉资产负债比率超过50%的或超过行业平均水平的，或者加权净资产收益率逐年降低，资产负债比率逐年走高的。为什么金融行业需要区别对待呢？以银行举例，杠杆率越高，往往意味着盈利能力越强。银行的产品是资金，原材料也是资金，国有银行几乎不用考虑倒闭的可能。这是和实体企业不同的地方。房地产，高负债是行业特性。为安全起见，排除负债率超过70%的。

公式：

资产负债率:=FINONE(210,2023,1231);
xg:资产负债率<50;

第2步：经营活动现金流分析

现金流是一家企业的血液，如果现金流不畅，前景再好，都有可能因为资金链断裂而倒闭。

第3步：存贷双高检查

货币资金要小于负债总额的一半。

公式：

存款小于负债:=FINVALUE(8) < FINVALUE(63)/2;

第4步：商誉分析

排除商誉占到资产总额比例超过20%的。

公式：

低商誉:=FINVALUE(35) < FINANCE(10) *0.2;

第5步：财务费用分析

排除营业利润小于财务费用的。

公式：

有利润:=FINVALUE(86) > FINVALUE(80);

第6步：盈利能力分析

排除净利润率低于0的。

公式：

有净利润:=FINVALUE(201) > 0;

第7步：审计意见检查

只选审计意见为“标准无保留意见”的。此项需要手工查询，暂未找到变量。

第8步：大额质押检查

保险起见，质押占比超过50%的一律列入黑名单。

第9步：机构持股变化

F10-最新提示-机构持股变化。

第10步：解禁情况检查

在临近解禁日之前，我们要暂时离场回避。原始股东的持股成本很低，已经获利数倍，大部分都要套现减持。不套现的很少。本着谨慎的原则，先回避。

选股公式

根据以上条件，公式整理如下：

ROE10:=(FINONE(6,YEAR-1,1231)+FINONE(6,YEAR-2,1231)
+FINONE(6,YEAR-3,1231)+FINONE(6,YEAR-4,1231)+FINONE(6,YEAR-5,1231)
+FINONE(6,YEAR-6,1231)+FINONE(6,YEAR-7,1231)+FINONE(6,YEAR-8,1231)
+FINONE(6,YEAR-9,1231)+FINONE(6,YEAR-10,1231))/10;

资产负债率:=FINONE(210,2023,1231);
资产负债率低:=资产负债率<50;
存款小于负债:=FINVALUE(8) < FINVALUE(63)/2;
低商誉:=FINVALUE(35) < FINANCE(10) * 0.2;

有利润:=FINVALUE(86) > FINVALUE(80);
有净利润:=FINVALUE(201) > 0;

XG:ROE10>=0.2 && && 资产负债率低 && 存款小于负债 && 低商誉 && 有利润 && 有净利润;

结论

使用上述公式进行选股，结果只选出10只股票。这说明，在当前市场环境下，符合上述严格财务标准的优质企业相对较少。这也提醒投资者，在选股时需要更加谨慎，不能盲目追求高收益，而忽视了企业的基本面。