沪深交易所教你规避ETF退市风险

沪深交易所教你规避ETF退市风险

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1.

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ETF（交易型开放式指数基金）作为一种特殊的基金产品，确实存在退市的风险。以下是关于ETF是否会退市的详细分析：

触发条件

ETF基金退市的触发条件主要包括以下几点：

• 规模不足：如果ETF基金的总规模连续60个工作日低于5000万元，或者持有人数量少于200人，该基金可能会被迫退市。
• 流动性问题：如果ETF的交易量过低，导致买卖困难，也可能引发退市。

影响

ETF退市对投资者的影响主要包括：

• 流动性风险：退市后，投资者可能无法通过交易所进行ETF的买卖，从而面临流动性风险。
• 机会成本和时间成本：ETF退市清算过程会导致投资者资金被占用，导致产生潜在的机会成本和时间成本。

如何避免

投资者可以通过以下方法避免ETF基金被退市：

• 选择成交量大的ETF：选择那些成交量大、流动性好的ETF基金，因为它们更稳定，不易受到市场波动的影响。
• 定期评估投资组合：投资者应定期评估自己的投资组合，确保它们仍然符合自己的投资目标和风险承受能力。

2024年ETF退市情况

2024年以来，已有81只产品发布基金规模低于5000万元的提示性公告，共涉及27家基金管理人。其中，易方达基金旗下发布相关公告的产品数量最多，达13只；南方基金、天弘基金、中银证券、华泰柏瑞基金、国泰基金等5家基金管理人旗下发布相关公告的产品数量也达5只及以上。

长盛上证市值百强ETF

长盛上证市值百强ETF成立于2013年4月24日。截至今年二季度末，该基金规模仅约为621.37万份，期末基金资产净值约为2041.04万元。自今年2月12日-5月12日及5月14日-7月 16日期间，其出现连续20个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。上半年获得管理费收入仅5.355万元，仅约为2014年下半年管理费收入20万元的四分之一。如今，其成为国内首例退市ETF产品。

富国中证银行ETF

富国中证银行ETF发布基金清算报告，该基金在今年遭遇了2070万份的净赎回，已经60个工作日资产净值低于5000万元。与此同时，类似的资金流出现象在银行ETF上普遍出现，全市场11只银行ETF在今年遭遇了近50亿元的资金净流出。

ETF的运作机制具有独特性，为投资者带来了多样化的投资选择。

• 追踪指数：ETF的核心目标是追踪其对应的指数。为了实现这一目标，ETF通常会持有与其所追踪的指数相似的证券组合。例如，标普500 ETF将持有与标普500指数成份股相同的股票，以尽可能地追踪标普500指数的表现。
• 申购与赎回：ETF的申购与赎回是其运作机制的重要组成部分。投资者可以通过向基金管理人申购ETF，从而获得基金份额。相反，投资者也可以向基金管理人赎回其持有的基金份额，从而退出ETF投资。申购与赎回的价格通常由基金管理人根据当天市场的平均价格确定。
• 二级市场交易：ETF可以在证券交易所进行二级市场交易，类似于股票交易。投资者可以在证券交易所购买或出售ETF，价格由市场供求关系决定。这种交易方式使得投资者可以在短时间内完成买卖操作，更加灵活便捷。

综上所述，ETF基金确实存在退市的风险，但这种风险相对较低。投资者在选择ETF基金时，应关注其发行商、规模和流动性等因素，并定期评估自己的投资组合以降低风险。同时，随着市场的不断发展和完善，ETF基金有望为投资者提供更加稳定和便捷的投资渠道。