高净值人群投资新趋势：权益市场热度攀升，资产配置趋向多元

高净值人群投资新趋势：权益市场热度攀升，资产配置趋向多元

最新发布的《平安证券·胡润2025中国金融市场投资者洞见白皮书》揭示了中国高净值人群在投资策略上的显著变化。报告显示，随着权益市场热度的上升，高净值投资者开始追求资产配置的多元化，基金投资逐渐向被动化方向发展。新股民倾向于选择ETF作为投资工具，而资深股民则更偏好直接进行股票交易。

2024年，高净值投资者净转入证券账户的资金同比增长约30%，保证金也较前两年显著增长，这一趋势清晰地显示出他们对权益市场前景的积极预期。同时，高净值投资者的投资配置趋向多元化，股票在资产配置中的占比从2022年的78.5%下降至2024年的74%，而其他类型资产的占比则有所增加。

ETF（交易所交易基金）因其风险分散、管理费用低、透明度高和交易便捷等优势，逐渐成为高净值投资者的热门选择，其在资产配置中的占比由2022年的2.3%上升至2024年的4.2%。得益于政策支持，两融业务（融资融券）保持了稳定规模，为市场提供了流动性支持，并提升了市场定价效率。

入市时间不超过3年的高净值投资者在保证金上的配置比例已突破10%，并且呈现出环比60%-70%的强劲增长势头，这反映出新股民对权益类市场的积极预期和日益增长的参与热情。相较于资深股民，新股民在ETF投资上的配置比例更高，因为ETF具有策略透明、交易方便和风险分散等优势，成为他们的热门选择。与此同时，资深股民对股票类资产的兴趣更为浓厚，其配置比例一直保持在74%。

资产规模超过3000万的超高净值投资者展现出更高的资金运用效率。他们不仅在权益市场投入更多资金，还通过多元化配置分散风险，同时积极参与两融业务以提升资金使用效率。

胡润研究院发布的《2024胡润至尚优品—中国高净值人群品牌倾向报告》显示，高净值人群未来一年将增加最多的投资是黄金、基金和银行存款，减少最多的是不动产投资，包括住宅和商铺。这一投资偏好变化反映了高净值人群对市场不确定性的应对策略，以及对流动性更强的投资渠道的青睐。

中国高端消费市场规模达1.7万亿元人民币，较上年回升3%，主要来自于旅游、健康服务和烟酒市场的增长。其中，旅游仍然是高净值人群的首选娱乐方式，平均每年拥有假期24天。此外，美食、温泉、品酒、露营、SPA等休闲活动也受到青睐。

年轻一代高净值人群展现出独特的消费和投资偏好。相比X世代和Y世代，Z世代高净值人群更热衷于水上运动，对冲浪和帆船的热情显著高于其他年龄段。在投资方面，超过九成的Z世代受访者表示未来一年想要尝试个人美容护理项目。

根据胡润研究院发布的《2023胡润财富报告》，截至2023年1月1日，中国拥有600万资产的“富裕家庭”数量为514万户，比上年减少0.8%；拥有千万资产的“高净值家庭”数量为208万户，比上年减少1.3%；拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量为13.3万户，比上年减少3.8%。

报告还指出，中国未来10年将有21万亿元财富传给下一代，未来20年将有49万亿元财富传给下一代，未来30年将有84万亿元财富传给下一代。这一趋势将对未来的财富管理和投资市场产生深远影响。

总体来看，中国高净值人群的投资策略正在发生重要转变。在市场环境和政策影响下，他们更加注重资产配置的多元化和投资工具的灵活性。同时，年轻一代高净值人群的崛起也为市场带来了新的活力和变化。面对这些新趋势，财富管理机构需要不断创新服务模式，以满足投资者日益多样化的需求。