抄底晚一点，逃顶早一点：多空排列策略详解

抄底晚一点，逃顶早一点：多空排列策略详解

在股票交易中，多空排列策略是一种基于移动平均线（均线）的技术分析方法，通过观察短期均线与长期均线的相对位置和发散趋势，来判断市场趋势并制定交易策略。本文将详细介绍多空排列的基本概念，并通过一个简单的交易策略示例，帮助投资者更好地理解这一技术分析工具。

基本概念

多头排列：当短期均线的值较大且位于值较小的长期均线下方时，并呈现出向上的发散趋势，类似下图巨轮智能（SZ002031）日线图这种。

当一只股票或整个大盘出现多头排列时，某种程度上表明了在较长的时间周期内，持续买入该股票的投资者的平均持有成本相较于短期持有者来说更低。

空头排列：短期均线的值更小且位于值更大的长期均线下方，均线向下发散，如下图。

空头排列的出现，表明当前市场中短期买入该股票的投资者平均成本相较于长期持有该股票的投资者平均成本更低。

交易策略

多头排列以及空头排列算是比较常见的均线形态了，不太涉及复杂的指标计算，但是其背后的均线走势逻辑(上面提到的)，对于我们分析筹码分布，判断股价走势，制定交易策略等都有比较大的帮助，在此，我们简单讲一个跟多空排列相关的策略：慢抄底，快逃顶

这里的慢抄底其实就是前面提到的右侧交易思路，就是等待一个比较明确的上涨入场信号；

可以参考长期均线的多头排列形态，例如观察日均线、周均线以及月均线是否均呈上升趋势且多头排列。

而快逃顶说白了就是及早止盈，落袋为安。

对于逃顶信号的判断，我们可以观察短周期内的空头排列情况，具体表现为日均线、60分钟均线以及30分钟均线均呈现出一致的向下趋势。

我们就拿这个策略做一个简单回测。

以拓邦股份（SZ002139）2020年3月-2021年5月的周线图为例：

在这段周线图内，我们可以找到三个周线空头排列的锚点，假设我们以此作为买入点，可以看到后续几周都有不同程度的上涨行情。但是后面的阶段下跌调整行情又导致大幅的利润回撤，这怎么搞，能不能做波段尽可能避开呢？

那我们就需要设置止盈条件了，还是以这只股票为例，这次我们看日线图：

第一个红框区域(2020/7/17) 5日线下穿10日线，空头信号出现，随后股价一度跌破20日均线，如果我们在日线多头排列的时候买入，在红框区域卖出，绿框就是利润回撤部分，也就是损失的利润。

细心的读者可能会发现：“这个日线图的卖出点都在周线买入点(2020/8/7-2020/8/14)前面了，以第一个周线多头排列作为买入点，这不是虚空止盈吗？”

没错，回到我们的周线图，可以看到2020/8/7之前，并没有明显的多头排列信号，如果严格执行我们前面设定的周线多头排列策略，2020/7月这段行情，我们完全可以不做，如果激进点选择在日线多头排列出现后入场，这后续超过10%的利润回撤，很可能就是浪费一个月时间在过山车行情里熬心态，啥也没捞着。

我们再把注意力集中到日线图第二个空头信号区域(2020/9/14)，还是5日线下穿10日线，随后跌破20日线，这个止盈点对应的就是周线图2020/8/7至2020/8/14这个多头买入点，尽管还是有一定程度的利润回撤，但是保住了10%左右的收益。

等跌完这一波，又到了2020/10/9-2020/10/16周线多头排列信号区域，这时候再杀回来又能挣一波。

总结

以上我们简单制定了一个多空头排列策略：

周线多头排列时买入，日线出现明显空头信号时(5日线下穿10日线，股价跌破20日线)卖出，甚至没有考虑成交量、市盈率等指标，在这个策略里我们就靠着均线多空形态作为买卖条件，然后机械执行，完成波段套利。

到此我们就已经接触到构建一个交易系统的其中两个核心要素了——买入策略、止盈策略，如果我们再补充下选股策略还有仓位管理策略，就算是建立了一个简单交易系统。

当然这个策略还是不能直接作为交易依据，我们的盈利推断完全是建立在一轮简单的马后炮回测上，还有很多复杂的盘口因素都没考虑到；

实际交易可以先按照上面提到的交易系统构建要素，先完善自己的交易系统，有条件多做些历史数据回测，然后才是实战。