巴菲特再加码西方石油！能源股新机会？
巴菲特再加码西方石油！能源股新机会？
2月7日，股神巴菲特再次出手，通过旗下伯克希尔·哈撒韦公司增持西方石油（OXY.US）763,017股，总价值约3,570万美元。此次增持后，伯克希尔对西方石油的持股比例已升至28.3%，普通股持股数量达到2.649亿股，市值约129亿美元。
从优先股到第一大股东：巴菲特与西方石油的渊源
巴菲特与西方石油的渊源可以追溯到2019年。当时，西方石油为了从竞争对手雪佛龙手中争夺阿纳达科石油公司，提出了更具吸引力的交易条件，其中现金收购比例达到78%（每股59美元现金）。为此，西方石油找到了巴菲特寻求支持，巴菲特果断掏出100亿美元，买下了西方石油的优先股，股息收益率为8%。此外，伯克希尔还获得西方石油公司股票的认股权证，允许伯克希尔以每股62.5美元的价格购买最多8000万股西方石油公司的股票。
从2022年开始，巴菲特不断买入西方石油，不断增持之下，伯克希尔已经成为西方石油第一大股东。截至2022年8月份西方石油股价一度上涨到74.70美元/股。随后，公司股价开始漫长下跌之旅。2023年跌幅为4.17%，2024年跌幅为16.01%，今年开年至今微跌1.62%。根据相关机构预计，伯克希尔目前在西方石油的普通股持仓上的账面亏损已超22亿美元。
西方石油：分析师看法褒贬不一
近期，西方石油公司一直是分析师关注的焦点，华尔街对该股票的看法褒贬不一。高盛将该公司的股票评级从中性下调至卖出，理由是该公司专注于削减债务，这可能会限制股东的回报，该公司还将目标股价从54美元下调至45美元；瑞穗维持中性评级，同时将目标股价从70美元下调至68美元，并预计西方石油公司第四季度收益表现不佳；而摩根大通将其目标价从58美元上调至59美元，称这基于改行对其业务表现的预期，维持中性评级。
巴菲特的投资逻辑：看中长期潜力
值得注意的是，西方石油近两年表现并不算好，其中2023年跌幅为4.17%，2024年跌幅为16.01%，今年开年至今微跌1.62%。根据相关机构预计，伯克希尔目前在西方石油的普通股持仓上的未实现亏损已超20亿美元。对于巴菲特的坚持有分析认为，巴菲特看中的正是西方石油在长周期中的潜力，特别是该公司在新项目上的持续投资以及CEO维基·霍卢布领导下的战略决策。
另外，巴菲特对西方石油的投资并不仅仅体现在普通股上。2019年，伯克希尔购买了西方石油价值100亿美元的优先股，这些优先股每年支付8%的红利，相当于伯克希尔每年获得8亿美元的现金流，这笔投资至今为伯克希尔带来了可观的回报。
市场不确定性下的投资策略
在当前市场不确定性增加的背景下，巴菲特近期的投资动作值得关注。伯克希尔在2024年继续调整投资组合，减持了苹果、美国银行等股票，并大幅增持短期美国国债，现金储备达2769亿美元。这一举动反映出巴菲特对美国经济前景的担忧，尤其是通胀和财政赤字问题。
然而，在减持科技股和银行股的同时，巴菲特却逆势加仓西方石油，显示出他对能源行业的长期看好。尽管能源行业波动较大，但巴菲特认为西方石油具备长期投资价值，其股价在45美元至89美元的目标价区间内具有吸引力。
结语
巴菲特的投资策略一直以稳健和长期价值投资著称。在当前市场环境下，他选择大幅增持西方石油，显示出对能源行业的长期信心。尽管西方石油近期股价表现不佳，但巴菲特的投资逻辑更多关注企业的基本面和长期发展潜力。对于投资者来说，巴菲特的这一举动或许是一个重要的市场信号，值得深入研究和思考。