利率下降后，高股息股票成理财新宠？

利率下降后，高股息股票成理财新宠？

引用

证券时报网

等

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来源

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https://www.stcn.com/article/detail/1472134.html

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https://www.fidelity.com.cn/learn-about-investing/fidelity-introduces-dividends/what-is-a-dividend-investment-strategy/

2025年，国内利率持续下行已成定局。多家机构预测，2025年将降准3次共150BP，7天逆回购利率与1Y LPR调降40bp，5Y LPR或调降60bp。在这样的低利率环境下，个人投资者开始重新配置资产，转向当期收入高的资产如高股息股票和红利ETF。

利率下降会推高高股息股票需求，因为其相对收益率提升。在低利率环境下，高股息股票能提供稳定回报，成为投资者的优选。研究数据显示，低存款利率和货币基金收益率会激发投资者买入红利ETF，而高分红股票在利率下降后存在一定的超额收益。这一现象被称为“收入追求效应”。

选择标准

• 国企背景：所选标的均为央企及发达区域省属国资控股，保障性居首要位置。
• 股息率要求：股息率需达4%，这是基本要求；若达6%，则视为极佳投资机遇，5%同样适宜买入。
• 计算方式：股息率=每股分红/股价，高股息率亦意味着一定安全边界。

进出规则

• 4进3出：股息率超过4%时买入，因为股息率已经超过了十年期国债收益率3.2751%，跌到一定程度会有聪明的投资者来抄底，自然会止跌，熊市里靠它躲过大幅回撤并获取稳定的4%+分红。
• 3%卖出：当股息率低于3%时卖出，这意味着股价相比买入时上涨了4%÷3%-1=33%，理想情况下，可以在一只股票上获取至少33%的收益，牛市来临时，靠市场拉高估值鸡犬升天。

风险控制

• 关注股息率稳定性：需要关注公司过去5年的股息支付记录，确保股息率稳定或略有增长。
• 填权能力：考察股票在除权除息后的表现，选择能够快速填权的标的。
• 公司基本面：警惕高股息陷阱，关注公司的经营状况和财务健康度。

成功案例

• 股息复投：在股价上涨趋势中，除权除息后进行股息复投；在下跌趋势结束时，在底部震荡或反弹时买入，可以扩大“耕田”规模，增加未来分红金额。
• 分散投资：构建多元化的高股息股票组合，降低单一股票风险。
• 组合投资：将部分股息用于其他投资，如购买黄金、合伙开店等，实现资产多元化。

失败案例

• 忽视公司基本面：只关注高股息率，未考虑公司经营状况，最终导致本金亏损。
• 过度集中投资：将资金过度集中于少数高股息股票，未进行风险分散。
• 机会成本：长期持有不具成长性的高股息股票，错失其他投资机会。

在低利率时代，高股息股票因其稳定回报和相对安全的特性，成为个人投资者的重要选择。但投资高股息股票并非稳赚不赔，需要投资者具备一定的选股能力和风险意识。通过合理的投资策略和风险控制，高股息股票可以成为个人理财的重要工具。