固态电池上中下游产业链梳理

固态电池上中下游产业链梳理

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东方财富网

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https://caifuhao.eastmoney.com/news/20240410082620973329580

固态电池作为下一代电池技术的重要发展方向，其产业链涉及上游金属材料和矿资源供应、中游电池材料以及下游应用场景等多个环节。本文将对固态电池产业链进行全面梳理，重点介绍固态电解质、正极材料、负极材料等关键环节的主要企业及其布局情况。

固态电池产业链包括上游金属材料和矿资源供应，中游为电池材料包括正极、负极，固态电解质等关键材料，下游为固态电池制造环节以及动力、消费、储能等各领域应用场景。

与液态锂离子电池相比，固态电池在材料端的核心变量为固态电解质。半固态电池由于存在部分液态电解液，故而保留了电解液和隔膜等结构。全固态电池离子传导介质和通道由传统的电解液与隔膜变为固态电解质，电池结构实现进一步简化。因此我们着重来说一下固态电解质的上中下游产业链

固态电解质需要使用部分稀有金属原材料，氧化物电解质含锆、镧、钛金属，硫化物电解质含锗金属。

上游原材料

• 锆相关企业：东方锆业、三祥新材、凯盛科技等
• 镧相关企业：中国稀土、北方稀土、盛和资源、广晟有色（镧为稀土金属，国内贡献全球大部分稀土产量）
• 钛相关企业：龙栢集团、中核钛白、钒钛股份等，是国内主要的钛白粉生产企业
• 二氧化锗、硫化锗等：国内主攻厂商包括驰宏锌锗和云南锗业

中游材料合成

固态电解质的合成是以氧化物合成为主的企业，进展较为领先的企业主要有天目先导、蓝固新能源、清陶能源、赣锋锂业、上海洗霸、金龙羽。其中天目先导和蓝固新能源为国内固态电解质产能主要来源，国内很多厂商的主要采购商，但目前都未上市。上海洗霸和金龙羽分别凭借与中科院上海硅盐酸和重庆大学的深度技术合作，在将来有望将相关产品推向量产。

下游应用场景

正极材料

固态电池正极开发主要集中于在高镍三元正极、镍锰酸锂、富锂锰基等路线。

• 高镍三元正极相关企业：容百科技、当升科技（已实现对固体电池企业的出货），中伟股份、华友钴业
• 富锂锰基、镍锰酸锂相关企业：厦钨新能、振华新材、长远锂科、贝特瑞等正极企业有固态电池材料布局。此外，宁夏汉尧、杉杉股份、华友钴业等企业也在布局富锂锰基等新型正极材料。目前市面上主要正极材料是使用密度高、倍率性能好、商业化程度高的高镍三元正极，而富锂锰基、镍锰酸锂等高能量密度优势突出，有望成为未来的主要方向。

负极材料

固态电池负极材料主要包括石墨、硅负极、合金负极、金属锂等。

• 硅基负极相关企业：贝特瑞、杉杉股份、翔丰华、璞泰来等具有明确产能规划，部分企业已与固态电池企业达成合作协议；此外，中科电气、天目先导、石大胜华、新安股份、硅宝科技等均在硅基负极领域有布局。
• 金属锂负极方面：金属锂及锂盐公司如赣锋锂业、天齐锂业。其中硅基负极是中短期主要方案，金属锂是长期路线。

隔膜及铝塑膜

• 隔膜厂商：恩捷股份与北京卫蓝、天目先导成立了专注半固态电池隔膜研发。江苏三和，已经实现了对卫蓝新能源的产量供货。
• 铝塑膜相关概念股：新纶新材、紫江新材、道明光学和明冠新材，此外海顺新材、英联股份等所有所布局。

核心研发公司

核心研发公司主要包括：赣锋锂业、比亚迪、宁德时代、国轩高科、长城汽车、孚能科技等；

电解质膜公司主要包括山东章鼓。

复合铜箔公司主要有双星新材，铜冠铜箔