大唐环境和中信国际电讯：高股息率新星
大唐环境和中信国际电讯：高股息率新星
大唐环境：环保央企的高股息新选择
公司概况
大唐环境产业集团股份有限公司（简称“大唐环境”，股票代码：1272.HK）是中国大唐集团旗下的环保节能业务平台，成立于2011年7月，于2016年11月在港交所主板上市。公司主要经营业务包括环保设施特许经营、脱硝催化剂、环保设施工程、水务业务、节能业务及可再生能源工程业务。
作为中国大唐集团旗下发展环保节能业务的唯一平台，大唐环境在环保领域具有较强的市场地位。公司控股股东中国大唐集团直接及间接持有约78.96%的股份，为公司提供了强大的股东背景支持。
股息率分析
根据最新数据，大唐环境的股息率高达13.5416%，在港股央企中位居榜首。公司稳定的盈利能力和良好的现金流为其高股息政策提供了坚实基础。历史数据显示，大唐环境一直保持着较高的股息支付水平，显示出公司对股东回报的重视。
成长性评估
大唐环境在环保领域具有较强的竞争力。公司早期在内蒙古以及东北三省等风资源优越地区率先建立风电项目，逐步在全国范围内扩张风电资产。截至2024年上半年，公司控股装机容量达到1555万千瓦，其中风电装机1311万千瓦，占比84.31%。
然而，近年来公司的发展战略逐渐从大规模扩张转向存量资产的优化与提质增效。公司在“十四五”期间的装机增速相对放缓，截至2024年上半年，公司绿电装机增量仅为333万千瓦，而其规划的“十四五”新增装机目标超过2000万千瓦，实际完成度低于20%。这种战略调整可能是基于对行业竞争加剧、政策环境变化以及自身资产质量的综合考量。
风险因素
尽管大唐环境具有较高的股息率和较强的市场地位，但投资者仍需关注以下风险因素：
行业竞争加剧：随着环保行业快速发展，市场竞争日益激烈，可能影响公司的市场份额和盈利能力。
政策环境变化：环保行业受政策影响较大，政策调整可能对公司业务产生影响。
资产优化效果：公司正在推进存量资产优化，其效果尚待观察。
中信国际电讯：电信巨头的高股息机遇
公司概况
中信国际电讯集团有限公司（简称“中信国际电讯”，股票代码：1883.HK）是亚太一流的跨国互联网化综合电讯企业。公司主要提供国际话音及可视电话、短信电信枢纽服务、移动电话国际漫游增值服务和因特网虚拟专用网等数据业务服务，为海外及香港企业提供数据中心服务。
股息率分析
中信国际电讯以11.2444%的股息率紧随大唐环境之后，显示出较强的股东回报能力。公司稳定的现金流和良好的财务状况为其持续派息提供了保障。
成长性评估
2024年上半年，中信国际电讯实现总收入48.89亿港元，股东应占溢利4.55亿港元。澳门电讯作为公司的重要子公司，表现亮眼：截至2024年6月底，澳门电讯在澳门移动市场的占有率为50.0%，5G用户突破62万户，渗透率达87.9%。公司还积极布局5.5G商用服务，推动澳门成为全球首批5.5G商用城市。
风险因素
尽管中信国际电讯具有较高的股息率和较强的市场地位，但投资者仍需关注以下风险因素：
行业竞争加剧：电信行业竞争日益激烈，可能影响公司的市场份额和盈利能力。
数字化转型压力：公司在数字化转型方面面临较大挑战，需要持续投入以保持竞争力。
市场拓展难度：公司在拓展新市场时可能面临较大的竞争压力和不确定性。
投资建议
大唐环境和中信国际电讯作为港股市场上的高股息率新星，具有较强的吸引力。大唐环境在环保领域具有先发优势，中信国际电讯则在电信行业具有较强的市场地位。然而，投资者在关注高股息率的同时，也需充分考虑行业竞争、政策环境等风险因素，谨慎做出投资决策。