纳斯达克100指数投资攻略：估值分析与投资策略
纳斯达克100指数投资攻略：估值分析与投资策略
纳斯达克100指数是美国股市最具代表性的科技股指数之一，由纳斯达克市场中市值最大的100家非金融公司组成，具有高科技与高成长特点。自1985年成立以来，该指数从100点涨至22000点左右，年化收益率约为14.8%。
纳斯达克100指数与纳斯达克综合指数的对比
纳斯达克综合指数（IXIC.US）是美国股市最受关注的三大指数之一，于1971年发布，从100点上涨至目前的2万点左右，年化收益率约为12.5%。而纳斯达克100指数（NDX.US）则挑选了100只市值最大的纳斯达克非金融成分股，具备高科技与高成长特点，自1985年成立以来，从100点涨至22000点左右，年化收益率约为14.8%。
纳斯达克主要为美国高科技创新公司上市融资服务，与中国的创业板、科创板定位相似，而纳斯达克100指数，就类似于创业板50或科创50指数。
投资纳斯达克100指数的途径
投资者可以通过QDII基金或海外账户两种方式投资纳斯达克100指数。
QDII基金投资
在内地，投资者可以通过购买QDII基金来投资纳斯达克100指数。选择基金时，应关注以下几个标准：
- 成立日期早
- 资产规模大
- 基金份额大
- 跟踪误差小
- 管理费与托管费率低
需要注意的是，QDII基金存在一些缺点，如申购赎回价格无法预测、申购赎回时间长、外汇额度限制、汇率波动风险、流动性风险等。
海外账户投资
如果投资者拥有海外账户，建议直接购买海外市场的ETF产品。例如，景顺纳斯达克100指数ETF（QQQ）是跟踪纳斯达克100指数规模最大的ETF，总市值超过3000亿美元。
投资策略
纳斯达克100指数的投资方法主要有两种：
- 无脑买入后长期持有
- 在估值低位买入并长期持有
从2014年以来的月K线走势图可以看出，纳斯达克100指数一直保持上涨趋势，其中只有2022年美联储进入加息周期时出现了较明显的回调。
因此，对于一直上涨的ETF，最好的投资策略是长期持有，不乱折腾就能拿到接近18%的年化收益率。但是，高估值总有支不住的一天，所有的泡沫最终都会被戳破。
当前估值分析
目前纳斯达克100指数的滚动市盈率为35.93倍，位于近10年历史86.32%的分位点，处于相对较高的估值水平。从近10年历史来看，当指数PE低于25倍时，往往会出现较好的买入机会。每隔2-3年就会出现较好买点。
股息率指标可以作为辅助参考，但意义不大，容易出现误判。建议采用“一低一高”策略，在低PE、股息率相对较高的位置买入。
卖出策略
由于纳斯达克100指数的强势逼空上涨，让所有的卖出指标体系纷纷失效，90%以上的时间卖出都被后续走势证明是错误的。因此，关于卖出操作，建议投资者自行判断。