国产芯片的春天：国家政策支持下的产业升级与投资热潮

国产芯片的春天：国家政策支持下的产业升级与投资热潮

国产芯片产业正迎来前所未有的发展机遇。从华为鸿蒙系统的突破，到AI技术驱动的产业升级，再到国家政策的大力支持，国产芯片产业正在加速迈向自立自强的新阶段。本文将从多个维度分析国产芯片产业的现状与前景。

华为开发者大会展现国产操作系统突破

华为开发者大会2024于6月21日至23日召开，期间公布了大量重要成果。其中，Harmony OS NEXT鸿蒙操作系统成为最大看点之一。从2015年立项到2019年正式发布，华为用十年时间打造了面向全场景智能时代的鸿蒙系统。这不仅打破了国外技术封锁与垄断，更标志着中国加速步入自主创新发展的新阶段。

华西证券表示，端侧AI革新正在进行时，看好国产盘古和鸿蒙生态。在苹果全球开发者大会上，苹果发布了其自研的“Apple Intelligence”AI，并宣布Siri将接入GPT-4。相比之下，国产端侧操作系统和AI模型有望实现突破，华为盘古和鸿蒙或将成为国内端侧AI革新的领头羊。

AI技术驱动芯片产业变革

人工智能的快速发展正在深刻影响半导体芯片产业：

• 需求提升：AI应用推动了对高性能计算（HPC）芯片、AI专用加速器等的需求。
• 产品特化：半导体公司需要设计更专用化的芯片来优化特定的AI应用和工作负载。
• 先进制程需求：AI应用对芯片性能的高要求促进了对更先进制程的需求，推动了制造工艺的发展。
• 边缘计算兴起：移动端和IoT设备的增多，对边缘计算芯片的需求也在增加。
• 技术投资增长：芯片生产商正越来越多地投资于研发新型半导体技术。
• 生态系统构建：产业链上的公司正在构建围绕AI算法和硬件的生态系统。

行业周期与市场前景

2023年是芯片行业周期的低点，预计2024年将恢复正增长。半导体广泛渗透于信息、通信、计算机、消费电子、汽车等各个领域，其发展与全球GDP波动高度相关。同时，半导体产业链分工的出现使得行业出现了以核心企业产能波动为主导的供给周期。

2019-2021年受益于光伏及汽车电动化渗透率的提升，半导体景气度提升；2022-2023年手机等消费电子销售疲软拖累了半导体的表现。随着行业库存下降及需求恢复，预计2023年是行业周期低点，2024年半导体将恢复正增长。

对中国先进AI芯片出口限制，短期或影响国内自主算力发展，但长期不改国内算力市场成长空间，国产替代重要性进一步提升。加上国内芯片应用场景广阔，需求端的巨大潜力反过来会促进供给端的发展。以国内汽车产业链为例，自主品牌凭借新能源和智能驾驶技术迎来增长契机，海内外销量的大幅增长会加速供应链的国产化。

政策支持与投资机遇

国家大基金三期的成立，标志着国产半导体产业在自主可控、技术创新和产业升级方面迈出新的征程。与前两期对比，大基金三期规模大幅扩增，体现国家层面对于加快构建高端芯片产业链的决心。

平安证券表示，展望2024年下半年，一方面，半导体行业作为信息技术产业的基石，对于国家安全和经济发展具有举足轻重的意义，国产替代将成为我国半导体市场长期的主旋律；另一方面，智能手机进入存量博弈阶段，折叠屏产品、AI手机及AI PC等产品正在兴起，有望给产业链带来新的发展机遇。