沪港通及深港通：跨境投资指南

沪港通及深港通：跨境投资指南

沪港通及深港通是连接中国内地与香港股票市场的两个重要机制，为投资者提供了跨境投资的便利渠道。本文将详细介绍沪港通及深港通的合资格投资者、交易时间、投资额度、交易规则等相关信息。

合资格投资者及可投资产品

除深交所的创业板股票外，联交所接纳所有香港及海外个人投资者参与沪港通及深港通。只有内地机构投资者及符合条件的个人投资者方可参与南向交易买卖港股通股票，相关条件为个人投资者在其证券账户及资金账户内的资产合计不低于人民币50万元，其中不包括通过融资融券交易的资金和证券。

联交所提供的合资格沪股通/深股通股票名单将不定时更新，客户应密切关注香港交易所合资格股票名单。

沪深港通交易时间

北向交易将按照上交所及深交所的交易时间。联交所将于内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳交易所参与者的北向订单。

注：

• 于09:20至09:25、14:57至15:00，深交所不接受取消买卖盘的指令。
• 于09:10至09:15、09:25至09:30、12:55至13:00，深交所不会处理任何指令，直至开市为止，但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令。
• 在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段，在连续竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入收盘集合竞价时段

假日交易安排
如交易日遇上内地或香港公众假期，交易安排详情请参阅香港交易所网页。

沪深港通投资额度

通过沪港通及深港通达成的交易将受制于每日额度。每日额度按“净买盘”的基础计算。基于此原则，不计额度结余多少，客户均可随时出售跨境证券。每日额度限制沪港通及深港通下每日跨境交易的最高买盘净额。北向每日额度为每个市场人民币130亿元。（注意: 原适用於沪港通的总额度已於2016年8月16日删除。）

• 北向每日额度的馀额将每隔1分钟在香港交易所网站及每隔5秒钟透过专用网关“CC OG”及“OMD” 指数传输专线发布。
• 每日额度馀额＝每日额度－买盘订单＋卖盘成交金额＋微调
• 每日额度将会每日更新及维持相同水平。未使用的每日额度不会结转至下一日的每日额度。
• 当北向每日额度馀额於开市集合竞价时段降至零或交易已超过馀额，新的买盘将被驳回。不过，由於取消订单在开市集合竞价时段很普遍，北向每日额度馀额或可於开市竞价时段完结前已回复正数水平。届时，联交所将再次接受北向买盘订单。
• 当北向每日额度馀额於连续竞价时段降至零或交易已超过馀额，日内馀下时间将不再接受买盘订单。同样安排也适用於深交所的收盘集合竞价时间。须注意，已获接受的买盘订单不会因每日额度用尽受影响，除非本公司取消订单，否则此等订单将分别保留於在上交所及深交所的订单纪录内。视乎每日额度何时降至零或负数，中证通於该交易日内可能会亦可能不会再接纳买盘订单。

交易须知

• 客户买卖沪股通及深股通股票将以人民币进行交易及交收。就北向交易而言，沪股通及深股通股票全日只接受限价订单（上交所限价订单可於指定价格或更优价格撮合）。
• 就沪股通及深股通A股而言，上交所及深交所目前实行的价格限制一般为不超过前一日收市价的±10%（被纳入风险警示板的沪股/深股（即ST 股票及*ST 股票）的价格限制为±5%）。所有沪股通及深股通股票订单的价格必须在价格限制范围之内，否则订单会被拒绝。价格限制的上下限在一天之内不会变动。深交所旗下创业板市场买卖的股票亦设前收盘价±10%的价格限制。
• 为防止北向额度被滥用，联交所已设立买盘订单的动态价格检查。买盘输入价比当前最佳竞价（如无当前最佳竞价，则为最新成交价；如无当前最佳竞价及最新成交价，则为前收市价）低於指定百分比的买盘订单将被中华证券通系统(CSC)拒绝受理。
• 在开市集合竞价期间，当前竞价将被用作价格检查（如无当前竞价，则为前收市价）。深交所的收盘集合竞价期间也是使用当前竞价（如无当前竞价，则为最新成交价）进行价格检查。动态价格检查将於整个交易日内全面应用，即由开市集合竞价开始前的五分钟输入时段直至午市连续竞价结束为止（就深交所而言，直至收盘集合竞价结束为止）。
• 联交所初期将动态价格检查订为3%，此百分比可按市况不时调整。
• 沪股通及深股通股票代码均为6位数字，因此客户在输入沪股通/深股通股票买卖盘时应使用上交所/深交所股票代码。所有沪股通及深股通股票买盘每手均为100 股（必须以整手输入买盘）。仅卖盘可接纳碎股，而所有碎股必须以单一卖盘出售。因此，完整买卖单位的买盘订单与碎股卖盘相撮合形成碎股交易的情况亦属常见。与香港市场不同，上交所及深交所收到的完整买卖单位的订单与碎股订单是在同一交易平台撮合，并在同一价位竞价。沪股及深股最大买卖盘为100 万股，最低上落价位划一为人民币0.01 元。
• 沪股通及深股通股票均不允许回转交易。因此，客户於T日买入沪股及深股後仅可於T+1 日或之後卖出。
• 沪股通及深股通股票不允许大宗交易。
• 沪股通及深股通股票不设非自动对盘交易。

沪深港通相关收费及税项

有关的收费及税项，请参阅沪深港通A股服务及收费表。

常见问题

有关沪深港通的常见问题，请参阅港交所投资者资料「常问问题」。

本文原文来自Emperor Capital