分红险的分红是如何实现的？
分红险的分红是如何实现的？
分红保险作为一种常见的保险产品，其分红机制一直是消费者关注的焦点。本文将从保险利益演示的透明性、可分配盈余的分配比例以及红利实现率的公开透明三个方面，详细解析分红险的分红实现机制。
购买分红险产品的客户，一定非常关心分红险如何实现分红。那么，分红险究竟是如何实现分红的呢？
一、保险利益演示是透明的
2020年，原中国银保监会办公厅发布了《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》（银保监办发〔2020〕6号），其中明确了保险公司用于分红保险利益演示的公式，具体规定如下：
二、保险公司用于分红保险利益演示的红利不得超过按以下公式计算的上限：
（V0+P）×利差水平×红利分配比例
其中：V0指本保单年度期初红利计算基础对应的准备金（不包括该时点的生存给付金金额）；P指按红利计算基础对应的准备金评估基础计算的本保单年度净保费；红利分配比例统一为70%。
在这个公式中，V0+P是分红的基数，有明确的计算方法；红利分配比例是固定的，统一为70%；而利差水平，监管部门也有明确的规定。
2022年，原中国银保监会印发了《一年期以上人身保险产品信息披露规则》（银保监规〔2022〕24号），其中第八条明确规定了保险公司用于利益演示的利差水平，具体规定如下：
（四）利益演示
1.以表格形式演示分红型保险产品各保单年度末的保单利益，表格中至少应当包括以下要素：
（1）各年度保险费及累计保险费；
（2）满期给付、身故给付、退保金等保证利益；
（3）当年度红利、累积红利等非保证利益。
采用增额方式分红的，可以在表格中演示终了红利，但应当特别说明终了红利的领取条件。红利累积生息利率不得高于产品评估利率。
2.保险公司对分红型保险产品演示保单利益时，应当采用保证利益演示和红利利益演示两档演示产品未来的利益给付，用于利益演示的利差水平分别不得高于0、4.5%减去产品预定利率。
3.保险期间10年或者少于10年的，应当逐年演示各保单年度末的保单利益；保险期间大于10年的，应当逐年演示前10年各保单年度末的保单利益。
4.利益演示应当用醒目字体标明该利益演示是基于公司的精算及其他假设，不代表公司历史经营业绩，也不代表对公司未来经营业绩的预期，保单的红利分配是不确定的。
5.利益演示时，不得披露用于演示的分红型保险产品的投资回报率。
该规定要求保险公司在演示分红险保单利益时，应采用两档演示：一档是保证利益演示，利差水平为0；另一档是红利利益演示，利差水平不得高于用4.5%减去产品预定利率所得的值。假设一款分红险产品的预定利率为2.5%，则其最高利差水平应为：4.5%－2.5%＝2%。这意味着，上述公式中的利差水平部分也是明确的。
既然年度期初红利计算基础对应的准备金、本保单年度净保费、利差水平、红利分配比例等因素都确定了，分红险的红利也就是透明的。这意味着各保险公司在进行分红演示时，不能用浮夸的方式向客户许诺不切实际的红利，进而杜绝了分红演示上可能存在的销售误导。
二、可分配盈余中至少70%要进行分配
关于这一点，《分红保险管理暂行办法》第十二条 规定：“保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年全部可分配盈余的70%。”下面，我们再来看一下其他规定，并进行分析。
2015年，原中国保监会发布了《关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，作为该通知附件发布的《分红保险精算规定》中有如下规定：
十六、保险公司为各分红保险账户确定每一年度的可分配盈余时应当遵循普遍接受的精算原理，并符合可支撑性、可持续性原则，其中分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%。
需要注意的是，可分配盈余的70%只是红利分配比例的底限，高于70%，如80%、90%也是可以的。比如，当年度可分配盈余的70%较之过往年度的分红水平差距较大时，为确保分红水平的稳定性，保险公司会适当增加可分配盈余的分配比例，增加到80%、90%都是可能的。
三、红利实现率是公开、透明的
我们首先来了解一下红利实现率。
所谓红利实现率，就是保险公司实际派发的红利金额与计划书演示的预期金额的比例。举例来说，假如保险公司当年演示的红利金额为10万元，而实际红利金额为12万元，则红利实现率为120%；反之，假如演示的红利金额为10万元，而实际红利金额为8万元，则红利实现率为80%。当产品的红利实现率大于或等于100%时，证明该产品的红利水平是符合预期的。
2022年，原中国银保监会印发了《一年期以上人身保险产品信息披露规则》，其中明确规定了保险公司分红险产品的红利实现率的披露要求，具体规定如下：
第十条 保险公司应当于每年分红方案宣告后15个工作日内，在公司官方网站上披露该分红期间下各分红型保险产品的红利实现率。采用现金红利分配方式的，披露现金红利实现率。采用增额红利分配方式的，披露增额红利实现率和终了红利实现率。各产品红利实现率计算方法：
（一）现金红利实现率=实际派发的现金红利金额/红利利益演示的现金红利金额；
（二）增额红利实现率=实际派发的红利保额/红利利益演示的红利保额；
（三）终了红利实现率=实际派发的终了红利金额/红利利益演示的终了红利金额。
保险公司在计算各产品红利实现率时，以4.5%减去产品预定利率为利益演示基础。
若同一产品对应不同账户，应当分别披露该产品不同账户下的红利实现率。除向投保人提供红利通知书和在公司官方网站披露红利实现率外，保险公司不得向公众披露或者宣传分红型保险产品的经营成果或者分红水平。
从上述规定我们可以看出两点：
①保险公司要定期在公司官网披露红利实现率，这有助于提高分红险的透明度。
②通过保险公司官方披露的红利实现率，客户可以清晰看到保险公司的分红险产品的分红能力，进而做出更理性的投保决策。
此外，上述规定还明确了红利实现率的三种计算方法，分别是现金红利实现率、增额红利实现率、终了红利实现率。同时，保险公司在计算红利实现率时，应以4.5%减去产品预定利率为利益演示基础。
2024年8月2日，国家金融监督管理总局发布的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》中，对分红险的红利实现率有了新的规定：“在披露红利实现率时，应当以产品销售时使用的演示利率为计算基础。”
目前，我国各家保险公司所披露的红利实现率都是客观、公正、有依据的，也是具有参考意义的。但需要注意的是，红利实现率是一个参考指标，并不代表保险公司未来分红的真实水平。
总之，分红险的保险利益演示是透明的，分红险至少70%的可分配盈余是必须分配给客户的，分红险的红利实现率是公开、透明的，这三个方面为分红险实现分红提供了综合性的支撑。