李津的大局观：市场技术分析与经济学供求关系统一（量价关系）

李津的大局观：市场技术分析与经济学供求关系统一（量价关系）

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市场技术分析与经济学供求关系之间存在着密切的联系。通过观察价格和成交量的变化，我们可以推断出供需关系的变化，进而预测市场的走势。本文将从供需曲线的基本原理出发，详细解释价格和成交量之间的四种关系，并进一步探讨蛛网理论在技术分析中的应用。

引言：市场无数无刻都存在着均衡，并又打破原有的均衡，并且沿最小阻力运动。
众所周知，市场是由供需关系决定。
其中需求曲线代表红色，随着价格的增加，需求量下降，供给曲线代表蓝色，随着价格的增加，供给量增加。
因为价格＊成交量=成交额，我们面对的市场往往只有价格和成交量，而价格代表买卖双方共同达成的共识，也就是说，有买就有卖，买量与卖量保持一致。那么我们如何通过量价关系观察供给和需求的变化规律呢？

在经济学原理中，当S向右到S'时代表供给增加，此时P价格下降，Q成交量上升。

当S向左到S'时代表供给减少，此时P价格上升，Q成交量下降。
当D向右到D'时代表需求增加，此时，P价格上升，Q成交量上升
当D向左到D'时代表需求减少，此时，P价格下降，Q成交量下降
我们可以看到，在原来的位置P供需保持均衡，而由于外力的作用下，打破了原有的均衡因此形成了新的均衡价格P'。
也就是说：因为需求=供给，需求与价格呈正比，供给与价格呈反比，这样我们快速就能明白成交量与价格的四种关系

1. 价增量增（需求增加）
2. 价减量减（需求减少）
3. 价增量减（供给减少）
4. 价减量增（供给增加）
   下面，用一个图来展示市场如何由上涨到下跌的转变过程，首先是第一阶段，成交量和价格同时增加，代表需求增加，其次是第二阶段，成交量减少，但价格继续增加，代表供给减少，第三是重要的阶段，此时价格不变或增加，但成交量放大，代表供给增加，最后就是成交量和价格同时下降，代表需求减少。
   
   因此技术分析中，往往引用量价背离来描述这个活动，本质是供需关系，量能放大但价格下降，就是危险信号，代表供给加大了。
   相反，成交量缩小，价格上升，是另一种量价背离，但这种代表供给减少，往往只是一个先行的预警信号，倘若后市继续有持续的需求增加，那么就能带动新一波行情，反之则下跌。
   那么我们继续用经济学的供需理论拓展技术分析的知识。蛛网理论是一种经济动态均衡分析方法，它研究在时间因素和动态条件下，价格、成交量量之间的循环变动，以及由此产生的均衡变动。蛛网理论的核心在于，当市场价格波动时，供给量和需求量会围绕一个平衡点呈蛛网状波动。这种波动通常发生在具有较长生产周期的商品上，因为这些商品的供给弹性（即价格变动对供给量的影响）小于需求弹性（即价格变动对需求量的影响）。蛛网理论分为收敛型、发散型和封闭型三种模型。
   收敛型蛛网模型中，需求弹性大于供给弹性，导致价格和产量的波动逐渐减小，并最终趋向均衡点。发散型蛛网模型中，需求弹性小于供给弹性，导致价格和产量的波动逐渐增大，并远离均衡点。封闭型蛛网模型中，需求弹性等于供给弹性，价格和产量的波动围绕均衡点上下波动，不会进一步偏离均衡点或趋向均衡点。
   发散型的蛛网正好对应的是技术分析中的扩张喇叭口，代表价格成本趋于发散，造成波动率持续上升。此图形往往出现在顶部和底部。
   收敛型的蛛网正好对应的是技术分析中的收敛三角形，代表价格成本趋于均衡，造成波动率持续下降。此图形往往出现在顶部和底部。
   
   封闭型的蛛网正好对应的是技术分析中的中继正方形，代表价格成本趋于均衡，造成波动率保持一致。此图形往往出现在行情中继。
   
   附：2009年研究手稿