2.18 策略：通过技术分析能量判断，A 股短期处于上升和下跌并存中
2.18 策略：通过技术分析能量判断，A 股短期处于上升和下跌并存中
2025年2月18日，A股市场延续了近期的震荡上行格局，三大指数高开后探底回升，尾盘集体翻红。从技术分析的角度来看，A股市场短期处于上升趋势中，但也面临一定的回调压力。本文将从多个维度对A股市场进行深入分析，并给出具体的投资策略建议。
市场回顾
2月17日A股市场表现亮眼，三大指数高开后探底回升，尾盘集体翻红。截至收盘，沪指涨0.27%，报3355.83点；深成指涨0.39%，报10791.06点；创业板指涨0.51%，报2226.62点。沪深两市全天成交额达1.94万亿元，较上个交易日放量2265亿元，市场交投活跃。
政策导向
2月17日，民营企业座谈会在京召开，会议强调党和国家对民营经济发展的基本方针政策不变，为民营经济发展注入强心剂。预示着后续可能会有一系列政策扶持民营经济，对于A股市场中的民营上市公司，尤其是新兴科技领域的民营企业，有望迎来更多发展机遇。
行业动态
八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出到2027年实现新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显，产业创新力和综合竞争力显著提升。这对储能板块是重大利好，相关产业链上下游企业，如锂电池、储能设备制造等企业，或将迎来快速发展期。
经济数据
中国汽车工业协会公布1月份数据，乘用车产销同比增长，新能源汽车产销量更是大幅增长，新能源汽车新车销量占比达38.9%。汽车行业的良好表现，反映出消费市场的活力，也为相关上市公司的业绩增长提供支撑，尤其是新能源汽车产业链企业，从整车制造到电池、零部件等环节。
国际资讯
欧洲多国领导人在法国巴黎举行紧急会议商讨乌克兰局势和欧洲集体安全等议题，会议存在分歧，如在是否向乌克兰派遣部队问题上，英国与德国、西班牙态度不一。地缘政治局势的不确定性，可能会影响全球经济的复苏步伐，进而影响A股市场的风险偏好。
此外，俄罗斯副总理诺瓦克将于2月20日主持燃油市场会议，讨论从3月1日起全面禁止汽油出口，这将对全球能源市场产生冲击，进而影响A股能源相关板块。
国际经济数据与市场
欧股周一全线收涨，德国DAX30指数再创收盘历史新高。虽然美国纽交所因总统日休市，但全球股市的上涨对A股市场有一定的情绪带动作用。布伦特原油和WTI原油期货上涨，COMEX黄金和白银期货也有不同程度涨幅，大宗商品价格的波动会影响A股相关资源类板块。
上市公司聚焦
豪美新材拟与凌云股份在摩洛哥设立合资公司，建设新能源电池壳体等配套供货能力，作为辐射欧洲及北非市场的生产基地，这有助于豪美新材拓展海外市场，提升市场份额。
索辰科技全资子公司拟取得力控科技51%股权，力控科技是工业软件产品开发商及解决方案提供商，此次收购有助于索辰科技完善业务布局。此外，随着DeepSeek爆火，多家上市公司涉及相关概念，如电科数字表示柏飞电子的加固式一体机能够支持DeepSeek等多种AI模型的训练和推理，但也有公司如威派格、杭钢股份澄清与DeepSeek的关系，相关概念炒作可能会对股价产生影响。
技术分析看A股走势
从技术分析的角度来看，我们可以通过多个关键指标来剖析A股市场的走势。
先看K线图，截至2月17日收盘，沪指收出一根小阳线，实体部分较短，上影线稍长，这显示在当日的交易中，虽然多方占据上风，但上方也存在一定的抛压。从K线组合形态来看，近期沪指处于震荡上行格局，不断出现小阳线逐步推高指数，显示市场整体处于多头氛围中，但上涨的步伐较为稳健，并非是那种急速拉升，这也表明市场在上涨过程中不断进行筹码的换手和消化获利盘。
再看均线系统，沪指5日均线、10日均线和20日均线呈多头排列，5日均线向上发散，对股价形成有力支撑，这是短期市场处于强势的一个重要标志。一般来说，在多头排列的均线系统下，股价回调到5日均线附近往往是较好的短期买点。但需要注意的是，目前沪指离5日均线有一定的乖离率，若乖离率过大，可能会引发短期的回调，以修复均线系统。
成交量方面，2月17日沪深两市全天成交额1.94万亿元，较上个交易日放量2265亿元，放量上涨是一个积极的信号。成交量的放大表明市场参与度提高，资金活跃度增加，有更多的资金认可当前的上涨趋势，愿意入场推动股价上涨。从历史经验来看，在市场上涨过程中，持续的放量能够为行情的进一步发展提供动力，而缩量则可能预示着上涨动力不足。目前的成交量水平，使得市场短期向上的趋势较为稳固，但如果后续成交量不能持续维持在较高水平，指数的上涨空间可能会受到限制。
通过技术分析能量判断，我们可以判断A股市场短期处于上升趋势中，但也面临一定的回调压力。在支撑位方面，沪指下方3330-3340点附近有较强支撑，这里是5日均线和10日均线所在位置，且前期指数多次在此区间获得支撑；阻力位则在3380-3400点区域，这是前期的一个成交密集区，套牢盘较多，指数上行到该区域可能会遇到较大阻力。
2.18 A股操作策略建议
板块投资建议
科技板块：政策支持和行业发展前景下，AI、储能、半导体等板块仍是重点关注对象。AI领域可关注AI医疗、AI教育等应用场景拓展带来的投资机会，以及相关硬件设施如算力、CPO等细分领域。储能板块在政策利好下，产业链上下游都有机会，可挖掘具有技术优势和市场份额的企业。半导体板块则关注国产替代进程中的投资机会，如半导体设备、材料等环节。
消费板块：汽车行业数据亮眼，新能源汽车产业链可继续关注，从整车制造到电池、零部件等环节都有望受益。家电板块在政策推动“以旧换新”的背景下，龙头企业具有防御性和估值修复潜力。
周期板块：随着经济复苏，周期板块如化工、建材等有望随基建发力而反弹，可关注相关企业的业绩改善情况和行业供需关系变化。
仓位控制
鉴于市场短期处于上升趋势但面临回调压力，建议投资者合理控制仓位。对于激进型投资者，仓位可控制在6-7成，在把握科技主线的同时，适当参与其他板块的轮动机会；稳健型投资者仓位可控制在4-5成，以防御性配置为主，如高股息的银行、公用事业等板块，同时关注科技和消费板块的低吸机会。保留一定比例的现金，以应对市场可能出现的回调和突发情况。
新股新债申购提示
2月18日，有常友科技（301557.SZ）新股申购，发行价格为28.88元/股，申购上限为1.1万股，市盈率15.7倍，属于深交所创业板，海通证券为保荐人（主承销商）。常友科技专注于高分子复合材料制品、轻量化夹芯材料制品的研发、生产与销售业务，在风电与轨交领域有着一定的市场份额和技术优势。投资者可根据自身风险承受能力和对公司的研究分析，决定是否参与申购。需注意，打新并非稳赚不赔，要理性对待，不可盲目跟风。今日无新债申购，关注新债申购的投资者可继续留意后续信息。