均线与K线的位置关系

均线与K线的位置关系

移动平均线（MA）是股票交易中常用的技术分析工具，它通过计算一段时间内的价格平均值来反映市场趋势。本文将详细介绍移动平均线与K线的位置关系及其在实际交易中的应用，帮助投资者更好地理解这一重要技术指标。

移动平均线(简称MA)是将一定时期内的证券价格加以平均，并把不同时间的平均值连接起来形成一条轨迹，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。均线反映的是一段时间的持仓成本。不同周期的均线反映的是不同周期的持仓成本，市场上有短线或长线投资者。短线投资者如果选择长期均线来观察，对自身的操作没有指导意义；长线投资者如果选择短期均线来观察，也是不正确的做法。因此，选择均线要根据自身的投资和持股周期进行选择。

当股价发生变化时，均线也发生相应的变化，如股价一路上涨时，均线也不断走高向上运行。观察均线的目的在于通过均线的运行规律，确定股价处于哪种运行趋势，是上涨、下跌还是震荡。相比于KDJ等指标而言，均线不会出现因钝化而失效的情形，也就是说，任何时候都可以使用均线对股价进行跟踪。不过任何指标都不是万能的，均线无法准确地识别股价的最佳买卖点，存在滞后性等问题。如果市场处于震荡趋势，均线发出的信号非常频繁，盲目操作会造成损失。

均线的主要作用

总体来讲，均线的作用主要有三：识别趋势、助涨助跌和吸附作用。

一、识别趋势

识别趋势是均线最主要和核心的功能。因为均线消除了股价的不规则变动，识别趋势更加准确。识别趋势的理论依据是什么？

道氏理论认为，股票市场的趋势分为以下三种类型：主要趋势、次要趋势以及小型趋势，主要趋势里面会出现次级趋势，次级趋势也会有小型趋势。这3种趋势可以同时出现：最重要的长期趋势(主要趋势Primary trend)：整体向上或向下的走势被称为多头或空头市场，期间可能长达数年(例如牛市或熊市)。难以捉摸的中期趋势(次要趋势Secondary trend)：它是主要多头市场中的重要下跌走势，或是主要空头市场中的反弹。修正走势通常会持续数周至数个月。短期走势(小型趋势Minor trend)：它是每天波动的走势，属于日常波动，持续几小时或一天、数天至数个星期。美国投资人查尔斯·道(1851-1902)是技术分析流派的祖师爷，是道琼斯指数发明者和道氏理论的奠基者。

短、中、长期均线的交叉、黏合、发散显示了股价运行趋势的变化，有的属于短期趋势的变化，有的属于长期趋势的变化，认清并把握股价的运行趋势及变化，是投资者必须具备的基本能力。

二、助涨助跌

在运用均线与K线的位置关系时，需要特别注意均线的方向，均线的方向不同，决定着特定周期内的股价趋势，并对股价有支撑和阻力的作用。均线对股价有助涨助跌的作用，是不是只要股价突破了均线后，均线就会对股价产生助涨作用，跌破了就是助跌呢？显然不是，向上的均线才对股价产生支撑作用。股价运行于均线上方，均线一路向上，整体趋势是向上时，做多的力量更大，均线才能发挥出支撑作用，从而对股价走势产生助涨的作用。反之，向下的均线对股价助跌。股价运行于均线下方，均线一路向下，整体处于下跌趋势，做空的力量更大，均线会对股价的上涨产生极强的阻力。助涨助跌的理论依据是什么？

趋势理论：技术分析有三大核心假设：①市场行为涵盖一切信息(技术分析的基础)；②价格跟随趋势移动(技术分析最根本、最核心的因素)；③历史会重演(从人的心理因素方面考虑)。其中②是技术分析最根本、最核心的因素。利弗莫尔有句经典名言：趋势一旦形成，就不会轻易改变。当市场中多头力量占优势的时候，上涨便是最小的阻力方向，有较大概率会继续上涨趋势。而均线的运行方向与市场占优势力量的方向一致，因此看起来均线便有助涨助跌的作用，其实均线本身是不具备助涨助跌的作用的。

需要注意的是在实盘操作中在上涨阶段股价有可能短暂跌破均线，在下跌阶段也可能短暂突破均线，遇到这种状况需结合其他指标(例如通道线)进行判断。

三、吸附作用

当股价上涨或下跌幅度过大，会造成K线远离均线，股价距离K线越远，短期回调或者反弹重新拉回K线的可能性越大。股价与均线的关系就好比是狗和绳子的关系：有一个人牵着绳子出门溜狗，狗一会跑到主人前面，一会跑到主人后面，很少有同步的时候。但只要人牵着绳子一直往前走，狗最后还是会跟着一起到达终点。吸附作用的理论依据是：

超买超卖理论：当股价上涨时，K线离均线越远，表明短期上涨幅度越大，离投资者的持股成本越远，在这种情况下部分投资者会卖出股票，造成股价下跌；反之，在股价下跌时，K线离均线越远，表明短期卖出的越多，当大部分投资者都卖出后，造成股价下跌的空头力量得到释放，剩下的都不愿意再卖，只要稍微有买盘便会使股价得到拉升。人代表公司的价值，小狗代表股价，虽然小狗会跑前跑后，但最终股价会向价值回归，这类似"钟摆"。

葛兰威尔八大法则

美国投资家葛兰威尔于1960年发表了八大法则以判定股价买卖的时机，他也是第一个提出“量价理论”的人。他认为在股票市场中，“量是价的先行指标”。成交量的变动，直接表现股市交易是否活跃，人气是否旺盛。没有成交量，市场价格就不可能变动，也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都体现为一定的股价趋势。

格兰威尔的均线法则有四个买点，处于趋势的不同阶段，同时还要结合成交量进行综合分析，才能对之有正确的认识。

买点①：均线从下跌变为走平或小幅上升，此时股价从均线下方突破均线。这个买点是突破买点，也是趋势发生转折的初始买点。我们知道，如果趋势要从下跌变为上涨，必须有强劲的力量介入，并且打破原有趋势，才能使趋势发生转换。

买点②和买点③：这两个买点均属于上涨趋势中的回调买点。股价回调跌破均线，但均线继续保持上涨趋势，再度上升时为买入时机，对应买点②；股价回调未跌破均线，再度上升时为买入时机，对应买点③（注：股价回到均线上方运行买入为宜）。股价在运行过程中总会出现波动。股价短期涨幅过大，获利的投资者都有兑现的欲望，卖的人多了便造成股价的下跌，但由于此时趋势仍维持上升，股价回调到均线附近，获得均线的支撑重新延续上涨走势，便形成了买点②和买点③。

买点④：股价突然暴跌，跌破平均线，并远离平均线，由于均线的吸附作用，此时股价可能反弹向上。重点在于股价与均线的乖离率，通常乖离率越大，反弹的可能性也越大。但是需要注意的是，买点④是下跌趋势中的买点，此时买入其实是与趋势作对，这个买点不是顺势买点，操作时须注意控制仓位并做好失败止损的准备。

总结：四个买点法则中，买点①是突破买点，利润最高，但需要识别和试错；买点②、③是趋势延续买点，系较为安全的买点；买点④是逆趋势的买点，危险系数较大。

卖点⑤：均线从上升转为走平或者下跌，股价从均线上方跌破均线时卖出。均线从上升变为走平，表明股价上涨的动能减弱，而股价从均线上方跌破均线，且均线开始下跌，进一步表明卖方力量加强，则趋势极有可能会发生转换。这个卖点是突破卖点，与买点①正好相反。

卖点⑥和卖点⑦：这两个卖点都是下跌趋势中的反弹卖点。股价跌破均线并运行于均线的下方，经过调整后反弹向上，反弹到均线上方后不能站稳均线再次回落，虽然反弹超过了均线，但均线的下降趋势未得到改变，股价继续延续下跌走势，对应卖点⑥。股价跌破均线并运行于均线的下方，经过调整后反弹向上，反弹至均线附近，未突破均线便回落，对应卖点⑦。在一个明确的下跌趋势中，市场由于大幅下跌，有反弹的需求，反弹到关键点位后，上方套牢的买盘止损或割肉，致使反弹受阻，反弹受阻后，场外资金也不愿意进入，由于市场没有扭转趋势的力量，反弹过后市场继续下行。

卖点⑧：在上升趋势中，股价运行于均线上方，经过短期连续上涨，股价离均线越来越远，造成短期乖离率过大。由于持股的投资者均处于获利状态，投资者获利越丰厚，兑现的欲望越强烈。因此短期受到获利盘回吐的压力，引起股价下跌。需要注意：卖点⑧是上涨趋势中的卖点，可能会发生过早卖出股票而错失后续上涨的情形。

均线交叉分析

由于存在短中长三种时间周期的均线，因此均线与均线之间便形成特定的关系，如交叉、黏合、并行、发散等。

股票的短期走势和长期走势常常存在不一致的情况，在这种情况下，不同周期的均线往往发生交叉，交叉既有从下往上交叉，也有从上往下交叉，在交叉中对操作具有影响意义的是金叉和死叉。金叉又叫黄金交叉，是指短周期均线自下而上穿越长周期均线的一种均线形态，此时要求长周期均线向上。我们知道短期均线反映市场短期走势，中长期均线反映市场中长期走势，短期均线自下而上穿越中长期均线，表明此时短期均线的方向是向上的，市场短期走势是向上趋势，若此时中长期均线也是向上，则表明中长期走势也是上升趋势，在上升趋势中买入股票，无疑可以提高操作成功率。从实际操作中我们也可以发现上穿的成功率不高，往往是市场在反弹中形成的，长期均线往往是反弹的高点。当然，即使是金叉，也有失败的情况，任何技术方法都有其局限性。

分析均线死叉时，与金叉类似，也要区别死叉和下穿的区别，虽然都是短期均线自上而下的穿越长期均线，但二者有本质的区别：死叉时长期均线向下运行，短期和长期的力量均是向下，说明向下的趋势确立；下穿时长期均线向上运行，虽然短期力量向下，但并不能确立后续向下的走势，既可能因短期下跌造成趋势转换，也可能是上升途中的调整。如下图左方，ma12第一次下穿ma25，由于ma25处于上升状态，发生下穿后，股价仍保持上涨势头；当ma12第二次下穿ma25，可以看到ma25已处于下行状态，因此发生死叉后股价一路下跌，同时成交金额逐渐较少。