股息率深度解析：概念、计算与投资策略
股息率深度解析：概念、计算与投资策略
股息率是投资者在进行股票投资时的重要参考指标之一。它反映了企业向股东分配的每股股票分红与当前股价的比例，是衡量投资回报率的重要工具。本文将从股息率的概念、计算方法、评估标准以及高股息率公司的选择等多个维度，全面解析这一投资指标的核心要义。
1、什么是股息率？
股息率就是企业支付给持有者的每股股票利率（即分红），这个利率根据企业每年的总派息额与当时市价的比例而来。
2、股息率如何计算？
举例：
A公司2023年度净利润500亿（税后），该公司愿意拿出200亿作为分红回馈给各大股东，那么该公司的分红率就是：
年度总派现金额➗全年净利润✖️100％
即：200/500×100％＝40％
由此可得，该公司的分红率（股利支付率）也就是40％，继续往下。
假设A公司的总股本为100亿股，那么用总派现金额/总股本，就可以得出该公司每股的派现金额。
即用：200/100=2元，也就是说A公司的每股分红为2元，通常公司的表述为每10股派20元，一个道理。
知道了每股分红，就可以通过当前市价得出股息率，也就是每股分红金额/市场价×100％
假设目前A公司的当天收盘价为50元，那么该公司的股息率为：2/50×100％=4％，所以就得出了该公司的股息率为4％。（该值会因股价的波动而波动）
3、对于4％的股息率，是高还是低呢？
对于该问题，可能很多人的标准都是不同的，在此分享个人的2个参考标准：
①与十年期国债收益率作对比
十年期国债收益率，可以理解为无风险收益率（即不需要承担任何的风险就能得到的利率），对于股权而言，想得到这个收益，当然不是无风险的，因此需要该值大于十年期国债收益率为佳。
换句话说，即股票股息率需要完全大于十年期国债利率，才有投入的必要，假设两者利率一致，傻子都知道选择不承担任何风险的利率，想让股息率变得有吸引力，那么就必须要完全大于它。
大于多少呢？个人认为是至少大于2倍为基准，例如，当前十年国债收益率为2.23％，见下图：
那么大于2倍，也就是2.23％×2=4.46％，说明当企业股息率为4.46％时才更有吸引力，更有持有的可能性。
②与当前银行存款利率做对比
这个值采用银行3-5年定期存款利率作为对比，假设目前银行3-5年定期存款利率为2％左右，那么需要股息率＞存款利率的2倍，才更有投资价值，即2％×2＝4％。
也就是说，当股息率≥4％时，股票的吸引力会大于银行定期存款。
换个思路：
①
假设目前有两款理财产品，A产品不需要承担风险，可以获得3％的收益，B产品需要承担一定风险，到期后也可以获得3％的收益。（期限都为1年）
那么我相信，只要不傻，99.9％的人都会选择持有A产品。
②
假设目前有两款理财产品，A产品不需要承担风险，可以获得3％的收益，而B产品需要承担一定的风险，但是到期后却可以获得6％的收益。（期限为1年）
在这个时候，就会有很多人动摇了，可能会选择投入有风险但收益较高的B产品，也就是说选择A产品的人数不再是100％，而是明显下降了很多。
股息率与上同理，这也就是高股息率的魅力，在大部分人选择投入高股息率的时候，股价也会因此上涨。直到高股息率降低，变得不再有吸引力为止。
假设，没有人选择高股息率的股票，他们还是愿意选择持有无风险但收益普通的A产品，那么此时就会出现股价下跌，但股息率不断增长的情况。
此时股票持有者可以用高股息率收益来弥补股价下跌带来的风险。
然而，出现这种情况的概率太小了，资本家看到有那么好的东西，早就买进去了，不会给任何机会的，这也就是很多高股息策略投资者长期盈利的核心。
具体可参考一系列的红利指数。
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那么，只要是高股息率公司，都可以买进去吗？答案并不是，因为高股息率公司也有坑，等着你跳。
例如，公司经营不善，利润出现大幅下滑，公司高层可能会通过高分红的方式来稳定股价，这种情况会出现高股息率，如果一旦买入这种公司，那么风险完全＞机会。
其次，公司所处行业出现由盛转衰，公司可能也会通过高分红方式来稳定股价，总之，各种可能都会有。
因此，并不是所有高股息率公司都值得投资。
4、那么什么样的高股息率公司才能投资呢
①该公司所处行业稳定，需求可持续
例如很多传统类行业，都会表现出低增长可持续的表现，这种类型公司大都不具有高成长性，因此愿意通过长期分红的方式让公司不断发展。
②公司营运稳定
包括公司经营稳定，公司管理层稳定，净利润稳定或缓步增长等。
需要考虑公司是否具有悠久的历史和一定的市场地位，净利润是否稳定或缓慢增长，可直接查阅公司财报。
③公司是否持续高分红
可以参考近5年，公司是否坚持分红，并且分红率比较高。分红率可以参考银行分红为最低标准，即≥30％为及格，越高越好。
以上几个条件，可以快速筛选出几个行业，比如银行、高速公路、出版社、水电燃气、服装服饰等。
通过以上条件的筛选，可以大大降低踩坑利率，但是仍然存在一定的风险，即任何事物都具有不可完全预测性。
那怎么做呢？直接搞成一个组合，也就是把高股息率公司打包装一起，比如市面上常见的红利指数，就是如此，它可以实现分散风险，东边不亮西边亮的作用。
此时又把投资风险再次降低了，长期以往，把正确的事情坚持做单独做，慢慢变富都可以做到。
最后一个问题，有人会说，股票分红就是骗局，分的还是自己的钱，而且还得缴税，有啥用啊，这个留给懂得朋友来解答，欢迎评论区留言。
注：以上观点仅供参考，不构成任何建议。