2025年2月最新周策略宏观分析及资产配置

2025年2月最新周策略宏观分析及资产配置

一，简单总结
本周，宏观市场总体上涨，股票市场下跌，黄金，美债，大宗商品上涨，市场开始逐步为通胀上升的环境定价。更广泛的说我们的市场机制监测显示，经济增长放缓，通胀上升，流动性上升的市场机制概率占主导地位。
本周，经济数据趋势保持平稳，失业救济申请数据是宏观市场最关注的数据。
本周，我们的组合下跌了0.16%，其中股票下跌了0.72%，大宗商品上涨了0.57%。

整体资产走势如上图。

本周，市场开始逐步消化通胀环境的上升。更广泛的说，我们的市场机制监测显示，经济增长放缓，通胀上升和流动性上升的市场机制概率占主导地位。
二，宏观数据

上图包括了本周所有重点经济数据值以及与预期差异，并且标注了这些数据对金融市场的主要影响。

上图是持续申请失业救济人数数据发布后的大类资产表现，股票下跌，债券上涨，大宗商品下跌。
三，资产类别信号

股票市场信号一致，宏观基本面仍在支撑，市场机制动态略显积极，总体而言，高频信号强度略显积极，这些信号不足以调整仓位。

债券市场信号一致，宏观基本面不利，市场机制动态则略显负面，总体而言，高频信号强度明显为负，这些信号不足以调整仓位。

商品信号好坏参半，宏观基本面略显负面，而市场机制动态略显积极，总体而言，高频信号不足以调整仓位。
四，组合回顾

本周组合整体表现如图。

本策略年化波动率依然严格控制在10%以内。

组合目前的滚动累计表现如图。

组合中各类资产对组合的分项贡献如图。
五，最新配置
老地方见！