中国数字人民币行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2024-2031年）

中国数字人民币行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2024-2031年）

数字人民币（DCEP）是由中国人民银行发行的数字形式法定货币，具有与实物人民币同等的法律地位和经济价值。目前，数字人民币已在17个省市的26个试点地区展开应用，截至2024年6月末，累计交易金额已超过7万亿元。本文将从数字人民币的定义、功能、产业链结构、市场规模、政策环境以及未来发展前景等方面进行深入分析。

数字人民币的定义与功能

数字人民币即“DCEP”（Digital Currency Electronic Payment），是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，指定运营商参与运营和向民众兑换，以广义的账户为基础支持银行账户松耦合功能，与人民币现金等价兑换，共同构成法定货币体系，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名，并属于M0的范畴。

数字人民币定位于M0，意味着数字人民币被视为现金的数字形式，与实物人民币具有同等法律地位和经济价值，二者将长期并行。M0易匿名伪造，使其容易被用于洗钱/资助恐怖活动等非法交易，给监管带来挑战。数字人民币定位于M0，有助于提高支付效率，提升货币流通速度和货币政策执行效率，促进普惠金融。数字人民币采取可控匿名机制，有利于保护个人隐私及用户信息安全。同时人民银行掌握全量信息，有助于进一步防范打击洗钱、恐怖融资和逃税等违法犯罪行为，有效维护金融稳定。

数据来源：观研天下数据中心整理

数字人民币的试点情况和市场规模

数字人民币目前处于稳步扩大试点阶段。截至2024年6月，数字人民币试点范围已扩展至17个省市的26个试点地区，包括北京、天津、河北省、大连、上海、江苏省、浙江（杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华）、福建（福州、厦门）、山东（济南、青岛）、长沙、广东省、广西（南宁、防城港）、海南省、重庆、四川省、云南（昆明、西双版纳）、西安。

数字人民币已在生活消费、交通出行、工资支付、理财投资、电子商务、跨境支付等领域广泛推广应用，交易规模显著增长。根据数据，截至2024年6月末，数字人民币累计交易金额已超过7万亿元。

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数字人民币产业链分析

数字人民币产业链上游为开发层，主要由中国人民银行及其数字货币研究所等机构组成，负责数字人民币的研发、发行和管理。这一层是整个产业链的起点，相关产品差异化较大，竞争格局较为分散。

数字人民币产业链中游为流通层，其中商业银行、第三方支付平台、清算机构和电信运营商负责数字人民币的分发、兑换和流通，确保数字货币能够在用户和商户之间顺畅流转；银行IT解决方案提供商负责金融核心系统解决方案，数字人民币系统改造升级带来银行IT解决方案需求持续释放，预计2025年市场规模超1100亿元。

数字人民币产业链下游为应用场景层和技术支持层，涉及具体的支付应用场景和技术支持，包括各种线上线下的支付场景，如零售、交通、餐饮等；技术层则包括为数字人民币提供技术支持的软件系统、硬件设备和安全加密技术企业，它们为数字人民币的稳定运行提供基础设施和安全保障。

数字人民币的政策环境和发展前景

《“十四五”数字经济发展规划》明确指出，要推动数字人民币的研发和应用，进一步完善数字经济治理体系。同时指出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重将达到10%，数字人民币将是实现这一目标的重要工具之一。中共中央二十届三中全会进一步强化了数字人民币的重要性，提出“稳妥推进数字人民币研发与应用”，这表明国家在未来几年将继续推进数字人民币的制度化和标准化发展。随着政策支持力度加大，数字人民币交易规模将持续增长。

数字人民币与第三方支付的竞争关系

虽然我国数字人民币支付体系相对第三方支付体系具有安全性、便捷性以及成本的优势，但从目前看来，第三方支付体系拥有庞大的用户基础和交易量，以及在“钱包”相关的技术较为成熟。以拉卡拉为例，拉卡拉成立于2005年，并于2019年成功在深交所创业板上市，是中国领先的第三方支付平台。拉卡拉以支付服务为基础，为商户提供包括金融科技解决方案在内的多元化服务。2023年，拉卡拉实现营业收入59.34亿元，同比增长10.6%；归母净利润达到4.58亿元，显示出其在支付领域的强劲盈利能力。

数据来源：观研天下数据中心整理

数据来源：观研天下数据中心整理（zlj）

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