科创50首次挑战周线压力位，大趋势是否已经扭转？

科创50首次挑战周线压力位，大趋势是否已经扭转？

9月下旬以来，一系列超预期的政策举措推动资本市场出现积极反应，以科创50指数为代表的硬科技成长板块迎来显著反弹。在经历了一轮强劲上涨后，投资者开始关注这轮行情的持续性和逻辑支撑。本文将从技术面、基本面和政策面等多个维度，分析科创50指数的当前走势和未来趋势。

以指数基日以来的周K线为例，在经历两轮箱体下台阶后，首次出现向上挑战周线压力位的形态，这是在近4年从未出现过的。由于本次市场行情先行的是情绪修复，之后才到经济基本面变化的验证，所以连续冲高后的整固是必不可少的，一旦基本面验证同时夯实当前位置，周压力将转变为周支撑，大趋势可能会被扭转，建议投资人务必引起重视。

数据来源：wind 2019/12/31-2024/10/28

与创业板指数同期上市后的时间周期相比，2013年创业板牛市启动前自前期高点回调近两年，下跌幅度52%（同期全A下跌33%）。而科创50由于前期比创业板指数强势，所以调整时间更久，自2021年8月高点回调了近三年，至2024年9月23日下跌幅度60%（同期全A下跌31%），时间和空间均相对充分，具有一定借鉴意义。

与创业板牛市启动期对比，创业板、科创板均处在IPO暂缓，政策支持并购重组时期。伴随着国家对金融市场态度的转变，IPO发行数量今年开始大量下滑，据沪深北三地交易所数据统计，2024年截止10月14日共计71家公司发行上市，较去年同期减少73.41%；募集资金总额481.89亿元，较去年同期减少85.07%。在IPO减少的同时通过上市公司并购重组的方式，不仅解决了科技公司融资问题，也让投资者对手中股票更有长持信心。随着中国资产价值重估，并购重组或将成为这一轮经济浪潮下，资金首选方向。

科创板在并购重组中有哪些优势？以二级行业为例，A股市场共有半导体上市公司159家，其中在科创板上市的公司为103家，占比达到了全A的64.8%，上中下游并购潜力无疑是更大的。

数据来源：wind 2024/10/25

政策与创新周期共振。2013至2015年政策大力支持科技创新，同时新兴产业周期持续向上与之形成呼应。2023年全球掀起了以生成式人工智能技术和大模型为代表的产业热潮，更重要的是我国自主可控诉求不断提升，以电子硬科技为代表的新质生产力有望在政策驱动下实现快速发展，科创板正处于AI及新质生产力快速发展的大背景，有望对科创板行情形成持续推动力。

短期来看，内、外变量因素将集中在11月初揭晓（11月4日-8日 全国人大常委会会议、11月5日 美国大选、11月6-7日 美联储议息会议）。近期的横盘可能再次因事件因素被打破，波动将同步加大。

中长期来看，市场或又一次站在了“改革红利”的风口之上，科技创新成为大国博弈竞争的关键。在基本面企稳、企业盈利修复过程中，如果政策能够持续跟进和配合，市场信心有望持续改善。科创50指数作为硬科技投资品种建议投资人持续关注。