移动平均线技术分析详解：从基本概念到实战应用

移动平均线技术分析详解：从基本概念到实战应用

移动平均线（MA）是技术分析中最常用的工具之一，用于追踪市场趋势。它虽然属于滞后指标，但在技术分析中起着重要作用。本文将详细介绍移动平均线的基本概念、特征、用法，并通过实例说明其在实际操作中的应用。

一、基本概念和特征

移动平均线（MA）的参数为时间，时间越短则MA越贴近价格图线，越长则越平滑。上图不同颜色的曲线是简单移动均线SMA。另外常用的还有指数加权移动均线EMA，主要应用是MACD柱图。

放个MACD的计算公式，用最常见的参数MACD(12,26,9)为例：

(1) EMA(close,12) = 2/13 × 收盘价 + 11/13 × 昨日EMA12
(2) EMA(close,26) = 2/27 × 收盘价 + 25/27 × 昨日EMA26
(3) 快线DIF = EMA12 - EMA26
(4) 慢线DEA = EMA(DIF,9)
(5) MACD = 2 × (DIF - DEA)

MACD应用：通过观察DIF快线与DEA慢线之间的交叉以及MACD柱图的变化判断价格走势强弱或价格趋势变化。具体见仁见智，放一个Wind上的指标应用参考：

常说的金叉（买入信号）和死叉（卖出信号）就是分别说DIF向上/向下与DEA交叉

二、用法

(1) 比较价格与移动均线的相对位置，构成趋势指标
(2) 利用移动均线（或其包络线）构成支撑水平或阻挡水平
(3) 观察移动均线斜率
(4) 双移动均线：比较短期与长期移动均线的相对位置看市场是超买/超卖，即摆动指数；观察短期与长期移动均线的交叉获得交易信号，即金叉和死叉

三、实例

随机截取了某证券4个月的日K图，以A、B为例：

A：MACD构成金叉买入信号；图形表现为白色前进三兵、向上跳空
B：MACD构成死叉卖出信号；图形表现为看跌吞没形态、看跌捉腰带线、塔形顶部（黑色实体如果向上更长一些信号更强）

四、西方技术分析的移动均线策略

1. 升势：价格线高于MA则保留多头仓位

• (a) 价格线向上突破MA，买入信号
• (b) 价格线突破MA200后急跌，但并未跌穿该线，可能买入信号
• (c) 价格线跌穿MA，但均线在上倾，可能买入信号
• (d) *价格线急速下跌，跌穿下倾MA后仍较大跌幅，可能出现短线反弹（whipsaw trap）

2. 跌势：价格线低于MA则保留空头仓位

• (a) 价格线高于MA，但MA下倾，卖出信号
• (b) 价格线开始低于均线，渐渐向均线靠拢，但在突破前再次回落，可能卖出信号
• (c) 价格线高于上倾MA，并急速上扬，可能出现短线回调（whipsaw trap）
• (d) 价格触底反弹并突破MA，买入信号

3. 水平、对角与横盘走势：价格震荡区域较长，价格线随均线上下波动，需谨慎

4. PENTAD交易法：价格线向上(下)穿过20周MA的±1%包络线(止损距离)则发出买入(卖出)信号

五、一些体会

1. 移动平均线最大的问题是从价格衍生出来，所以有滞后性
2. 如何正确选择时间参数很重要：长线不敏感，短线可能假突破信号
3. 简单移动均线往往不比复杂移动均线差
4. 移动平均线要和其它技术分析工具结合应用