2024年中企赴美上市年终总结

2024年中企赴美上市年终总结

2024年即将结束，在全球资本市场的壮阔画卷中，中企在海外市场的上市风云无疑绘就了极为亮丽的一笔。这一年，中企赴美上市的浪潮汹涌澎湃，不仅映射出企业蓬勃的发展势头与强烈的资本渴求，更成为透视全球经济风云变幻的一扇重要窗口。

2024年中企赴美上市概览（截至2024年12月）

股市上已成功迎来了67家中企的璀璨登场。在这之中，纽交所见证了2家企业的辉煌上市，而纳斯达克则拥抱了65家企业的加入。这一数据无疑彰显了资本市场对于中企依旧保持着一定的魅力与吸引力。

从上市时间的分布来看，金秋十月无疑是一个收获的季节，共有10家中概股企业在这个月份顺利完成了上市之旅。随后，在十一月，又有5家企业紧随其后，成功迈入资本市场的殿堂。而到了十二月，自动驾驶领域的两位佼佼者——文远知行与小马智行，更是以耀眼的姿态登陆美股市场。它们分别募资4.4亿美元与4.52亿美元，为这一年的中企上市画上了浓墨重彩的一笔。

上市方式：IPO 58家，SPAC 5家，DESPAC 3家，OTC转板 1家。

上市融资额度大小

其中：

• 亚玛芬体育：2月1日在纽交所上市，是始祖鸟、萨洛蒙等运动品牌的母公司，第一大股东为安踏，首发募资约13.65亿美元，是2024年上半年美股IPO募资金额最大的中概股企业。
• 极氪：5月10日在纳斯达克上市，融资金额为4.4亿美元，是史上最快IPO的新能源汽车公司。
• 文远知行：10月在美股市场上市，募资4.4亿美元，其在自动驾驶领域表现出色，展现了较强的技术实力与市场潜力 。
• 小马智行：美国东部时间11月27日在纳斯达克交易所成功挂牌上市，融资额可达2.99亿美元，加之此次通过同步私募配售价值约1.534亿美元的普通股，小马智行本次IPO募资金额可达约4.52亿美元成为今年以来美股自动驾驶领域最大规模的IPO。
• 路特斯科技：2024年上半年在美股上市，募资7.5亿美元，在汽车科技领域有一定的技术优势和市场竞争力。

除了少数企业融资金额过亿（美元计算），大部分美股上市企业的融资金额都较低，其中有46家企业融资金额都低于1000万美元。2024年美股上市的中企IPO实现融资总额72.35亿美元。融资额最高的是由安踏控股的亚马芬体育Amer，共融资13.7亿美元，融资额度最低的是来自江苏无锡的软件应用企业虎虎科技，共实现融资额420万美元。

行业分布特点

在2024年的前三季度中，科技、传媒与电信行业（即TMT行业）异军突起，占据了领先地位，而相比之下，去年同期则是消费服务行业独占鳌头。

• 科技驱动显著：科技与数字服务类企业占比最高，超25%，反映了科技创新企业的持续活跃。
• 新经济特征明显：智能出行、数字服务、企业服务等新经济领域企业占据半数以上席位。
• 传统行业转型升级：传统制造业、消费服务业企业也在寻求数字化转型，融入科技元素。
• 行业多元化趋势：虽然科技类企业占主导，但行业分布呈现多元化特征，反映了中国企业整体竞争力的提升。

地域分布特点

集中度高：香港、北京、江苏、广东四地企业数量合计超总数的60%，显示出明显的地域集中特征。

• 香港优势明显：香港以23家企业位居榜首，反映了香港作为国际金融中心的独特优势。
• 江苏异军突起：江苏省主要集中在无锡、苏州等经济发达城市。
• 一线城市优势：北京、上海、广州、深圳等一线城市企业数量占比较高，体现了这些城市的经济实力和创新活力。
• 沿海地区主导：长三角（江苏、浙江、上海）和大湾区（广东、香港）是企业最为集中的两大区域，显示出沿海开放地区在对外融资方面的明显优势。

2024美股承销商排行榜

美国金融业监管局(FINRA)发牌的券商备案情况

根据中国证监会规定，境外担任境内企业境外发行上市业务保荐人或主承销商的，应当向中国证监会备案。截至2024年11月30日，已在中国证监会备案的由美国金融业监管局(FINRA)发牌的券商已达39家(按备案时间排序)：

在2024年中企赴美上市过程中，各类中介机构发挥了重要作用。

• Kingswood和 Pacific Century Securities, LLC并列第一，分别承销了4家中概股。
• 承销商市场分散：无明显市场主导者，中小型投行积极参与，传统大型投行主要服务于大额IPO项目。

总结：

分析背后的推动因素

A股市场新股发行的步伐近期有所调整，导致部分原本计划在国内上市的企业开始寻找其他途径，而海外市场凭借其独特的优势，自然成为了这些企业的备选方案之一。

美联储降息政策的实施为资本市场带来了宽松的环境，这无疑为中企赴美上市铺平了道路，创造了更为有利的融资条件。与此同时，国家层面也在积极推动境内企业“走出去”，赴境外上市，为此出台了一系列扶持政策，为企业的国际化战略提供了坚实的后盾，助力企业顺利进军国际资本市场。这些因素的叠加效应，使得2024年中企赴美上市的数量显著增加，美股市场也因此成为了众多中国企业竞相追逐的热门上市地。

从行业发展的角度来看，2024年前三季度的财报数据揭示了一个有趣的现象：科技、传媒与电信行业（TMT行业）异军突起，成功超越了去年同期的消费服务行业，占据了领先地位。这一变化不仅反映了全球科技发展的迅猛势头以及市场需求的深刻变革，也凸显了TMT行业凭借其创新性和前瞻性在资本市场上的独特魅力。这一趋势提醒我们，未来企业若想在国际资本市场上立足，就必须紧跟科技发展的步伐，不断提升自身的核心竞争力。

赴美上市的优势

中企赴美上市的热潮，对中国企业和整体经济发展产生了深远的影响。站在企业的角度，赴美上市为它们打开了更广阔的融资渠道，使企业能够募集到充足的资金，用于扩大生产规模、提升技术创新能力以及开拓国际市场。这些资金的注入，无疑将极大地增强企业的综合实力和国际竞争力。

从宏观经济的层面来看，众多中企的成功上市，无疑为中国经济的国际化进程增添了强劲的动力。这些企业作为中国经济的杰出代表，在国际资本市场上展示了中国经济的蓬勃活力和巨大潜力，吸引了全球投资者的目光，促使他们更加关注中国市场，从而促进了中国与全球经济的深度交融与合作。

然而，展望未来，中企赴美上市的道路并非一帆风顺。国际政治经济局势的动荡不安、中美贸易关系的波动以及国内监管政策的不确定性等因素，都可能对中企赴美上市造成一定的阻碍。但与此同时，我们也应看到其中的积极因素。中国经济持续保持稳定增长，企业自身治理水平不断提升，全球经济一体化的大趋势更是不可逆转。

因此，我们有理由相信，在规范发展的前提下，中企赴美上市的未来依然可期。它们将继续在国际资本市场上书写属于中国企业的辉煌篇章，为推动中国经济的国际化进程作出更大的贡献。