外围市场大跌，对A股影响几何？

外围市场大跌，对A股影响几何？

周五A股继续回调，全A指数下跌1.04%，中位数下跌1.34%，近4200只个股下跌。成交额降至7261亿元，较周四减少600亿元。北向资金净卖出32亿元。

自周三放量长阳之后，接下来连续两天回调，且调整幅度在加大，成交额却在减少。熊市多长阳，诚不我欺啊。

周五真正热闹的其实是外围市场。首先是白天的日本股市，日经225指数跳空低开低走，跌幅近6%，自高点调整近14%。

韩国股市也不甘示弱，跌幅超4%。

到了周五下午和晚上，欧美股市接力下跌，纳斯达克低开收跌2.43%。

周五全球主要市场涨跌及本周涨跌情况汇总如下表：

日韩股市大跌，主要原因是日本加息。

而美股的下跌，则是美国晚间疲弱的数据，引发的对经济衰退的恐慌。

美国7月ISM制造业指数今值: 46.8，预期: 48.8，前值: 48.5

美国7月非农就业人口变动(万人)今值: 11.4，预期: 17.5，前值: 20.6 (修正: 17.9)

美国7月失业率今值: 4.3%，预期: 4.1%，前值: 4.1%

几项数据均不及预期，也弱于前值，甚至还有对前值进行下修的。

数据公布后，由于对经济衰退的担忧，降息预期进一步强化：

美国短期利率期货显示，交易员们加大了对美联储大幅降息的押注，预期美联储将在九月份将利率下调50个基点；

高盛预测美联储9月开始连续三次降息25个基点，且不排除9月降息50个基点的可能性；

花旗预计美联储将在9月和11月分别降息50个基点，并在12月的会议上降息25个基点；

摩根大通预计美联储在9月和11月分别降息50个基点。

在此之前，市场普遍预期年内降息2-3次，一次25个基点。

美元指数大幅下挫，人民币被动升值，离岸人民币已经突破7.2，来到了7.16。

1、沙特主权财富基金与6家中国金融机构签署价值500亿美元的合作协议。

2、国务院：鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展。

这些基本上是有钱人的游戏，让有钱人多花钱挺好的。他们肯花钱，其他人也就有机会赚到钱。

3、有机构预测上市银行上半年营收仍将出现集体负增长。多位银行业信贷人士和网点人士表示，上半年任务完成情况不理想，尤其企业贷款，制造业、实体企业贷款完成情况较差。

这就是我之前反复提示银行股风险的重要原因。这一轮银行股不断创出新高，完全只是避险行情下资金大量涌入抬升估值。伴随着降息周期的到来和实际利率的下降，市场风格势必由红利向成长倾斜，银行的估值也势必回归正常。

如果本身业绩还不错，或可抵御估值下降的风险；而一旦业绩受损，那只能面临双杀了。

重申一下之前的观点，美国降息利空美股大型科技股。因为，在加息周期中，受益的资产，一定会在降息周期之中受损。

没有资产可以在任何周期中都收益。

这一点同样适用于A股，随着全球宽松周期的到来以及人民币贬值压力的降低，央行的操作空间也大了起来。

外围市场的大跌，将打破资产持续涌入欧美的节奏，至少，一些套利交易和滞留海外的外汇有可能回流。这对A股，形成一个小的利好。

未来市场可能会和美股一样，风格向成长股转换，这一点需重点关注和把握。