什么是庞氏骗局？虚拟货币庞氏骗局操作手法及特征解析！
什么是庞氏骗局？虚拟货币庞氏骗局操作手法及特征解析！
导读：庞氏骗局是一种常见的金融诈骗手法，通过用新投资者的资金支付早期投资者的回报来维持运作。本文将详细介绍庞氏骗局的定义、运作原理、经典案例以及如何避免陷入庞氏骗局。
庞氏骗局是什么？
庞氏骗局是一种金融诈骗手法，利用新投资者的资金来支付早期投资者的回报，说穿了本质上就是“挖东墙补西墙”，由于没有实质的商业活动产生稳定收入，因此若后续没有人愿意再投入资金，整个骗局便会出现被揭穿的风险。
会被取名为“庞氏”的原因是在1919年至1920年间一位名为查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）策划了一场大规模的投资诈骗案，声称只要投资庞兹所成立的公司，将会在45天内收到投资金额50%的利息，在90天收到100%的利息，虽然早期投资者有成功收回自己的投资金额，但较晚入场的投资者却赔得血本无归。
庞氏骗局的运作原理
- 高回报的诱饵
诈骗者通常以“高回报、低风险”的承诺吸引投资者。例如，承诺在短时间内容获得高额利润（如1个月内回报50%或3个月翻倍），并逐步驱使他们步入庞氏骗局，这一过程中诈骗者通常会利用高深的专业术语使投资者误认为他们相当“专业”。
- 吸引初期投资者
诈骗者会利用早期投资者的信任，承诺在短时间内容提供高额回报。以下面庞兹的例子而言，就提出45天获得50%利息、90天获得100%利息的承诺，相当于只要撑过90天投资者即可回收本金。
- 利用新资金支付旧投资者回报
庞氏骗局并没有真正的盈利活动或合法的投资项目。诈骗者会将新投资者的资金用于支付早期投资者的回报，当初期投资者获利时，诈骗者即可向其余投资者宣称：“看看早期投资者早已回本甚至获利数倍，这很安全。”并借此吸引更多新资金投入该庞氏骗局中。
- 扩大规模并延长骗局寿命
随着投资者的增加，诈骗者会不断扩大规模，甚至可能设立办公室、聘请员工，营造合法经营的假象，希望借此吸引越来越多民众参与。然而，这种模式完全依赖于不断吸引新的投资者。一旦新资金流入减少或大量投资者要求赎回资金，整个骗局便会出现崩盘。
- 骗局被揭穿
当新进资金无法支撑需支付的报酬时，该庞氏骗局就会被揭穿，此时诈骗者通常会卷款潜逃，所有投资者在这一刻起将再也无法收回自己的血汗钱。
经典庞氏骗局案例
伯纳德·麦道夫（Bernard Madoff）是美国历史上最著名的庞氏骗局主谋，他的诈骗行为持续了近四十年，以下将针对这一庞氏骗局进行介绍。
骗局的起源与运作
麦道夫的庞氏骗局始自1980年代，最初通过他个人的投资公司运作，并借助自己在华尔街的声誉和人脉，吸引了大量的投资者，其中不乏许多富裕家庭，他承诺提供稳定且高额的回报，这句话正是庞氏骗局常出现的谎言。
骗局的规模与影响
据估计，此例庞氏骗局涉及的金额高达648亿美元（包括本金和虚构的承诺利润），且影响高达136个国家约37000名投资者，该庞氏骗局在2008年全球金融危机期间爆开，麦道夫承认此案为庞氏骗局并当年被捕。
受害者的补偿
好在政府成立了麦道夫受害者基金，期望帮助受害者讨回自己的资金，虽然无法拿回当初投资金额的100%，但至少可以从该庞氏骗局中收回一部分资金。
台湾庞氏骗局例子
im.B诈骗案是台湾历史上首宗大型借贷平台诈骗事件，涉及金额高达90亿新台币，以下将针对台湾发生的im.B庞氏骗局案进行介绍。
im.B平台
im.B是一个不动产借贷媒合平台，声称提供高达9%至12%的年利率，吸引了大量投资者。平台的运作模式是媒合有资金需求的借款人与投资者，并将债权转让予投资者。
im.B平台诈骗手法
根据调查却显示平台实际上贩售的多数债权是虚假的，超过95%的债权被认定为虚假债权，当投资者要求提取利息或本金时，平台却无法支付，最终导致该庞氏骗局曝光。
虚拟货币的庞氏骗局
BitConnect平台
BitConnect是虚拟货币领域中最臭名昭著的庞氏骗局之一，导致全球数以千计的投资者损失超过24亿美元。
BitConnect声称提供高回报的虚拟货币投资平台，投资者可以每天获得“1%”的投资回报，
平台鼓励用户招募新投资者，只要用户拉攏投资者使用该平台投资，用户即可获得佣金奖励。随着投资者的增加，BitConnect的资金流入达到高峰，最终在2018年1月因无法持续支付投资者的回报而被爆出该平台属庞氏骗局。
JPEX交易所
JPEX成立于2020年，声称是获得金融牌照、合法的交易所，但是这些声明后来被证实是假的，因为JPEX实际上并未在任何地方获得合法牌照。
赚骗手法
JPEX以超高额的活存年化报报酬率吸引用户，平台声称通过“环型交易套利”获益，并提供高达30%（后期逐渐降低至20%）的年化报报酬率，活存利率远高于市场平均，但投资者确实每天能够拿回应有的利息，使得许多投资者深信不疑。
JPEX也推出了平台币“JPC”，这是一枚长期以来大幅度上涨的平台币，JPEX声称只要持有并质押JPC即可获得许多优惠，甚至是高额的每日奖赏，许多投资者看到这是一枚拥有多功能且又会上涨的代币，能够同时赚取价差及利息，却始终没料到平台过不久就卷款潜逃。
后果影响
JPEX不仅使得大量投资者被其运营模式诈骗，更败坏香港交易所名声，使得许多投资者日后看见香港交易所就想起JPEX。好在香港近期开始加强对于虚拟资产交易平台的监管，并推出新的法律框架以防止类似事件再次发生。
庞氏骗局操作手法及特征
根据以上三种不同案例的庞氏骗局，我们可以整理出以下关于庞氏骗局的操作手法以及相关特征。
操作手法
高回报承诺：诈骗者通常宣称拥有独特或神秘的投资渠道（如外汇、虚拟货币、未上市股票），并承诺“保证获益”且远高于市场平均回报酬率。例如，JPEX诈骗案曾以近20%年息吸引投资者
利用新资金支付投资回报：初期会按时发放利息，但这些回报酬并非来自实际投资收益，而是来自后续加入者的本金。这种模式形成“资金池”，需不断扩大参与人数量才能维持。
金字塔式推广结构：鼓励早期投资者拉攠亲友加入，并提供推荐抽成（如每介绍一人可获投资额10%佣金），形成多层次传销的“老鼠会”模式。
以机密为由不公开营业项目：会用专业术语吓唬投资者，表明无法告知获益来源，否则人人皆可以赚大钱，迫使投资者听起来似乎有理，却浑然不知这是庞氏的陷阱。
限制提款与拖延战术：当资金流入减缓或投资者大量提现时，诈骗方会提高提款手续费（如JPEX将手续费调高至95%）、修改规则，或以行政流程拖延，最终卷款潜逃。
相关特征
缺乏透明度：缺乏具体投资标的或财务报表，资金用途模糊，甚至伪造监管牌照。
违反常理的高收益：宣称“零风险、稳赚不赔”，且报酬率远超合理范围（每月10%以上），与市场波动无关。
依赖人际网络扩张：庞氏骗局会利用华而不实的广告术语吸引投资者加入，并营造出一种“快速致富”的氛围。
缺乏实际获利模式：无真实商品或服务支撑，收益纯粹来自新资金流入，一旦招募速度放慢即面临崩盘。
该如何避免庞氏骗局？
庞氏骗局本质是“后金补前金”维持的金融诈骗，通常都会伪装成一般投资案，因此投资者应具备一定的警觉性和理性思考能力，以免卷入庞氏骗局，不妨可以参考以下策略避免误入庞氏骗局：
查核监管合规性：确认平台是否取得金融监管机构授权。庞氏骗局常伪造监管牌照或声称“免监管”以规避审查。
检视资金流向合理性：若投资标的报报酬率与市场无关联（如股市大跌时仍宣称稳定获益），或资金多数用于支付佣金而非实际投资，即属异常警讯。
验证技术与商业模式：检视投资标的合约、担保品证明，并比对公开市场行情。
评估推广话术：庞氏骗局常见话术包括：“名人背书但无实质内容”、“仅限特定管道参与”、“过度强调过往绩效却避谈风险”。
高风险情境
超高回报：投资项目回报酬远高于市场平均（可用年报酬20%做为参考点），则应该谨慎思考是否为庞氏骗局。
短期高额获利：若投资后立即获得高额分润，且推荐人催促加码或拉新，很大可能是用后金支付前金的征兆。
资讯封闭：透过私人群组、私人对话发布讯息，禁止对外讨论投资细节，或提供“内部帐户”隐藏真实交易纪录。
常见问题
庞氏骗局和金字塔诈骗有什么不同？
两者皆是诈骗，差别在于庞氏骗局是由单一组织或个人管理资金，投资者通常不知道自己的钱来自其他投资者。金字塔诈骗则是依靠投资者去拉攠另一名投资者，他们的投资金额会部分瓜分给上层成员。
庞氏骗局为什么能存活一定时间？
庞氏骗局的初期通常能吸引大量投资者与资金，因为早期参与者确实能够收到“利息”，进而吸引更多人加入。但当后期资金流入减少或投资者申请大量提领资金时，庞氏骗局就会被揭穿。
为什么有人明知道是庞氏骗局还要参与？
有些较贪婪的投资者认为自己可以早进早出，在崩盘前赚回本金加上额外利润。然而事实却是大多数投资者损失资金，因为无法准确预测骗局何时遭识破。
结语
庞氏骗局之所以屡见不鲜，正是因为它利用了人性的弱点“贪婪”心理，导致许多投资者被高回报酬的假象吸引，只看到帐面上的利息，却忽略了自己的本金正逐渐落入庞氏骗局中，远离不劳而获的事，才能避免成为下个受害者，永远记住你看上的是庞氏骗局的利息，而庞氏骗局看上的却是你的本金，千万别为了这些利息，永远地失去了自己的本金。