这几个进阶版定投策略，或许能帮你提高收益率

这几个进阶版定投策略，或许能帮你提高收益率

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腾讯

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https://new.qq.com/rain/a/20240704A03VUM00

在基金定投中，除了传统的定时定额投资方式，还有哪些进阶策略可以帮助投资者提高收益率？本文将为您介绍三种主流的进阶定投策略：估值定投法、均线定投法和平均成本定投法。这些策略的核心思想都是在市场低位时加大投资力度，在市场高位时减少投资，从而实现更好的投资效果。

估值定投法

估值定投法是根据市场估值水平来调整定投金额，即在市场低估时多投，在市场高估时少投。常用的估值指标是市盈率（PE）百分位。例如，截至2023年7月17日，沪深300指数的PE（TTM）为11.85倍，处于近3年的19.33%分位点，说明当前估值相对较低。（数据来源：wind 时间截止：2023.07.17）

图片来源：wind 时间截止：2023.07.17

当市场处于低估区域时，投资的安全边际更高，投资者可以适当加大投资力度，积累更多“便宜”筹码；而当市场被高估时，提示我们投资要更加谨慎，减少定投甚至不投。除了使用PE百分位，也可以使用PB（市净率）、股债利差等指标来判断市场估值性价比。

均线偏离法

均线偏离法是通过观察指数与移动平均线之间的关系来调整定投金额。例如，当指数点位高于均线时减少定投金额，低于均线时增加定投金额。具体使用时需要根据指数点位与均线的偏离程度，对定投金额进行不同比例的调整。

假设投资者设置了以中证500指数的240日均线作为参考，以1000元作为每期定投的基准金额，触发预设条件后，每期扣款额在基准金额的基础上，上下浮动相应的比例，每期实际扣款金额 = 基础定投金额 * 实际扣款比例，计划如下图所示：

要提醒的是，以上调整比例需要根据个人的风险承受能力和资金状况进行设置，资金充裕、风险承受能力较强的投资者可以适当调高调整比例，以此获得更高的投资弹性。

平均成本定投法

平均成本定投法是根据基金净值相对于平均持仓成本的涨跌幅来调整扣款比例。例如，假设净值高于平均持仓成本的10%-15%，定投金额为原始定投金额的90%；当净值低于平均持仓成本的10%-15%，定投金额为原始定投金额的110%，以1000元作为每期定投的基准金额，按照下图所示定投计划进行：

若在某约定扣款日的上一交易日，基金净值比平均成本低20%，则按照上述定投计划，当期投入为1200元。这种方法适用范围更广，但也会有一定局限性，比如持有的基金长期表现一直不错，买入之后就很快超过了成本区间，那么较低的定投比例可能会影响到最终收益。

这些定投策略各有所长，归根结底都是通过一些参数指标“智能”化地帮助投资者实现低位多投、高位少投的目的。如果觉得这些方法可操作性不强，不妨试试现在许多理财平台提供的智能定投功能，自动设置不同的定投进阶策略，同时也别忘了设置好止盈目标。

最后，强调一下关于定投的三大“法则”：

1. 请耐心坚持，不悲观、不亢奋，保持初心，回看定投最初的目标，时间会给你最好的答案；
2. 请及时止盈，如果在定投开启后的几年时间里，定投收益达到了原本设置的预期，记得要及时落袋为安，否则市场的周期转换可能会再次吞噬已经获取的收益；
3. 请不要孤注一掷，可以选择几只看好的优质基金进行组合搭配定投，在时间与空间上都做好分散。

做好这几点，相信我们都能真正体会到定投的价值与乐趣。