手里的钱如何才能不贬值？
手里的钱如何才能不贬值？
在全球经济分化加剧的背景下，如何让手里的钱保值增值？本文将通过分析今年全球主要资产的表现，为您揭示低利率新常态、黄金避险性凸显、ETF迎来大发展三大市场变化趋势，并提供具体的资产配置建议。
全球资产表现：分化加剧
年初至今，全球经济分化加大，金融周期异步。从全球大类资产表现来看，日经225指数和纳斯达克100指数领涨，其次为标普500、越南VN30指数。此外，黄金作为避险资产，今年上半年上涨12.80%。相比之下，国内资产整体呈现债强股弱的行情。
（日经225上涨18.28%、纳斯达克100上涨16.98%、标普500上涨14.48%、越南VN30指数上涨12.98%、COMEX黄金指数上涨12.80%、中债综合指数(全价)上涨2.42%、上证指数下跌0.25%，数据来源：Wind，2024.1.1-2024.6.30）
三大市场变化趋势
1. 低利率或成新常态
7月25日，国有大行再度官宣下调存款利率，这是2023年以来第4次下调存款利率，调降后5年期定存利率仅为1.8%，相较2012年6月5.10%的利率水平，出现了明显缩水，这也让很多投资者意识到，仅依靠存款大概率难以战胜通胀。
此外，年初以来债市持续走强，在2月央行降准降息后近期再次降息，使得各期限债券收益率曲线整体下行，短期国债利率更是不断创新低，10年国债利率也于6月末行至2.21%历史新低，这也吸引了大量的投资者关注债券基金，在风险相对可控的情况下，力争博取能够战胜通胀的更高收益。
2. 黄金避险性凸显
受全球地缘政治不确定性、美联储降息预期等多方影响，今年上半年COMEX黄金上涨12.80%，延续去年上行趋势，并不断突破历史新高。全球央行自2022年开始增持黄金，今年一季度更是创下历年同期购金新高，这可能也是推动黄金价格上涨的重要因素。与此同时，我国央行的黄金储备量也在持续增长，国内黄金ETF市场“水涨船高”，今年上半年在收益和规模上均获得了较好增长。
资料来源：世界黄金协会，Au9999.SGE上半年上涨14.86%，SHAU.SGE上半年上涨14.25%，数据来源：Wind，2024.1.1-2024.6.30。国内黄金ETF指跟踪Au9999.SGE和SHAU.SGE的所有ETF，截至2023.12.31规模合计294.37亿元，截至2024.6.30规模合计510.71亿元，数据来源：基金定期报告。
3. ETF或迎大发展
今年以来，我国ETF市场继续蓬勃发展，上半年ETF数量较年初增加76只，规模增加近4200亿元，其中，股票型ETF规模突破1.8万亿元关口。其实，放眼全球ETF发展来看，美欧日等国ETF赛道起步较早，ETF备受投资者青睐的主要原因在于其透明度高、投资分散、费率较低的特点，并且ETF联接基金也为场外投资者提供了很好的投资通道。
数据来源：Wind，2024.6.30
资产配置建议
在利率中长期或呈下行趋势、未来经济周期的波动或趋向于收敛的情况下，我们应该如何在众多资产中进行资产配置呢？
1. 应对日常花销和突发事件“流动的钱”
一般我们将这部分资金放在活期储蓄或者货币基金中，保证我们的短期开销，例如日常生活、购物、旅行等。投资也是为了更好的生活，因此我们切莫本末倒置，一定要留有足够的资金应对日常花销和突发事件。
2. 投资于固收类资产“压仓的钱”
这部分资金我们要力争保本升值，尽量不损失本金，并能抵御通胀的侵蚀，所以收益不一定要有多高，但波动要较低。在众多资产中，纯债型基金的特点比较符合，一方面，相比存款、货币基金，纯债基金的投资范围更加广泛，策略更加丰富；另一方面，纯债基金不投资于股票等权益类资产，承担相对可控的波动风险，适合作为资产配置的“压舱石”。
3. 投资于高风险资产“生钱的钱”
高风险资产主要指股票、权益基金等，这部分资金的投资比例要视我们的风险承受能力而定。对于风险承受能力较高或具有较为丰富的权益投资经验的投资者来说，可在这类资产上适当增配；但对于风险承受能力较低，甚至不能承受含权类资产波动的投资者来说，便可不配置这部分资产。
而对于大部分想要参与权益市场的投资者来说，ETF/ETF联接基金不失是一个好武器。首先，ETF/ETF联接基金投资于股票组合，相比单只股票波动性较小，风险较低。此外，相较主动权益基金，ETF/ETF联接基金的费用更低、流动性更好，并且与股票类似的是，ETF也可实时交易，减少了资金的闲置时间。其次，ETF/ETF联接基金十分适合定投，定投淡化择时的特点能帮助普通投资者减少时点选择的纠结。当然，在市场磨底时低位一次性买入比定投收益率可能更好，但所谓的底部区域可能很漫长，很多人往往难以抓住最低点。
4. 投资于黄金等资产“避险的钱”
黄金作为避险资产，与股票，债券以及其他大宗商品之间相关性较低，尤其是在全球局势相对动荡、经济增长稍显乏力的背景下，黄金的避险属性更为凸显。目前投资黄金主要有3种方式，纸黄金、实物黄金、黄金ETF或黄金ETF联接基金。
- 纸黄金：投资者可以在自己的银行账户上买卖“虚拟的黄金”赚取差价，但不能提取实物黄金。
- 实物黄金：投资金条投资属性强，但成本较高、流动性较差，适合追求保值抗通胀的投资者；黄金饰品则投资属性不强，但具有一定的收藏或佩戴价值。
- 黄金ETF或黄金ETF联接基金：门槛较低，操作简便，跟踪性强，适合具有一定专业知识，对于流动性要求较高的投资者。
这两年，很多投资者可能会感到焦虑，一次次的板块轮动，一轮轮的热点切换，总令人无所适从。而投资就是在复杂的市场环境中，寻找大概率正确和可复制的投资策略，并且顺应市场变化而为之。