2024年磷酸铁锂产量再破新高！一文速览全年行业解析

2024年磷酸铁锂产量再破新高！一文速览全年行业解析

2024年中国磷酸铁锂正极材料总产量达到230多万吨，同比增长约84%。产能方面，2024年接近470万吨，同比增长约34%，行业年度平均开工率约为50%，较2023年有所提升。从市场集中度来看，行业产量CR5（前五大企业市场份额）约为56%，CR10（前十家企业市场份额）约为75%，相比2023年头部企业的集中度有所下降。

2024年中国磷酸铁锂材料产量整体呈现稳固上行的态势。年初受春节影响，行业开工率较低，几乎是第二季度开始行业集中地迅猛增长：首先是节后的以旧换新政策为主导的利好政策刺激了需求增加，订单增量，产量提高。年中小幅回调。接着金九银十为传新能源汽车行业传统需求旺季，带动起第二波产量增涨。正当大家以为年底要减量的时候，特朗普再一次当选美国总统带来政策上的不确定性，下游电池厂纷纷抢装抢出口，需求情况出现翻转，材料厂订单增加。

2024年全年价格回顾概况

2024年，中国磷酸铁锂正极材料价格受到主原料碳酸锂和磷酸铁等价格波动及市场整体供需结构的显著影响。然而，碳酸锂作为磷酸铁锂的主要成本构成，其价格变化对磷酸铁锂价格趋势具有决定性作用。2024年，碳酸锂价格持续下跌，年度跌幅约25%，导致磷酸铁锂价格顺势下滑。由于磷酸铁锂产能充足，市场竞争激烈。电芯厂通过招标方式，压低磷酸铁锂加工费，使得绝大部分磷酸铁锂正极企业在头部电芯厂面前议价能力较弱，面临成本倒挂的情况，整体持续亏损。磷酸铁锂加工费一直未能显著提升，价格大趋势呈现下行态势。

在价格构成中，正极厂与电芯厂主要商谈的是磷酸铁锂加工费。通常头部电芯企业会进行半年招标和年度谈单，对成本管控较为严格，然而，新进的磷酸铁锂企业通过低价竞争市场份额，中标加工费往往低于市场预期，击穿价格底线。头部磷酸铁锂企业因产能大，且在产品、成本、技术等方面具有优势，资金链和供应链较为稳定，处境相对较好。

分季度来看：

• 一季度整体磷酸铁锂价格较为稳定，主要是受春节假期影响，供需双弱，库存有所降低，2月下旬，终端新能源市场回暖，下游磷酸铁锂采购增加，市场逐渐回温，供需双增，整体维稳运行。2月中下旬市场回温，但企业厂家议价空间有限，价格贴近成本线运行。

• 二季度初，整体市场持续回温，工业级磷酸一铵价格涨势迅猛，加之碳酸锂价格缓慢上行，整体价格有增长迹象，二季度末受碳酸锂下行开始降价。

• 第三季度，市场进入新能源旺季，需求向好，产量增加，但受到原料磷酸铁和碳酸锂价格一同价格下行，铁锂价格延续下行趋势，且由于中端动力产品技术门槛较低，供应充足，产品议价权较低，价格下行加快。

• 第四季度，年末受到海外抢装等因素刺激，需求猛增，行业开工率一度超60%，但原料价格整体变化量不大，磷酸铁锂价格相对稳定。

2024年，磷酸铁锂市场供需波动较大，整体上从一季度的行业去库状态逐渐转成累库，从二季度起，供需便开始逐渐拉大，虽然在年中由于产量小幅下滑，导致需求小幅超过供应，但很快供需差距又开始被拉开，全年行业为产量过剩状态。

出口与海外方面

2024年中国磷酸铁锂出口总量约为2600多吨，较2023年磷酸铁锂出口量增长幅度约120%多。出口目的地前五名分别为韩国，越南，中国台湾，挪威和法国。海外产能方面，2024年海外磷酸铁锂产能约为3万吨，随着越来越多中国磷酸铁锂企业加速海外布局，预计2025将有所增加。

2024年总结与2025年市场展望

2024年磷酸铁锂材料产量为230多万吨，较2023年进一步提高，增速高达84%，但产量CR5和CR10占比降低，行业集中度有所分散，意味着越来越多中型材料厂也能获得下游电芯厂的订单。2025年整体市场仍面临产能过剩的挑战，市场在2025年也将有新产能扩建的情况，SMM预测2025年中国磷酸铁锂材料总产量将达到近300万吨，较2024年增长约28%; 增速将有所放缓。产能将达到600万吨以上，增幅超35%，但海外产能建设周期较长，将对全球总产能贡献较小。

虽说下游磷酸铁锂电芯需求也将逐步上升，但整体增速较磷酸铁锂材料显得较慢，预计明年供需将进一步拉大。

2025年价格预测

因2025年磷酸铁锂材料供需将进一步拉大，叠加碳酸锂价格在2025年因过剩量级进一步提高导致价格下行局面难以扭转，因此预计2025年磷酸铁锂材料整体价格走势将进一步下降。但鉴于目前市场中的高粉压材料（粉体压实超2.55g/cc）产量有限，能实现批量生产并交付的量不多，较为稀缺，将较具议价权，有望抬高加工费并实现盈利。但对于2.45粉压及以下的产品来说，成本倒挂局面将难以得到改善。下面为2025年磷酸铁锂材料价格预测（均为含税价），仅供参考：