一位父亲的基金定投优化之路：从银行股到食品ETF
一位父亲的基金定投优化之路：从银行股到食品ETF
随着国内公募基金格局的变化，被动式指数基金迎来了跨越式发展。投资者在制定基金定投计划时，需要根据市场变化和个人需求进行适时调整。本文以一位父亲为儿子制定的基金定投计划为例，分享了其在基金产品选择和投资策略方面的优化思路。
过往定投历程
从儿子刚出生时每月定投1000元，逐渐增加到每月定投2500元；从每月月初定投一次改为每月月初、月中和月末各定投一次。定投的基金产品包括招商中证银行指数基金、银行ETF联接基金、中证100ETF联接基金、上证50ETF联接基金等。
最新定投计划调整
2024年定投计划中，每月执行3次定投，具体为：招商中证银行指数基金每月1000元，易方达上证50ETF联接基金1000元，银行ETF联接基金500元。
增加食品ETF联接基金
过去定投计划中，银行指数在总持仓和定投占比中占据绝对多数。考虑到未来1-2年通胀可能抬头，消费股有望受益，特别是食品饮料行业。食品ETF在2021年白酒行情高点发行募集，最高净值达1.108，此后连收4年阴线，最低至0.489。
图1：食品ETF基金净值走势
食品ETF前十大持仓股中有7只白酒股，包括白酒三巨头茅五泸，还包括伊利、海天和东鹏。经过连续4年的估值调整，白酒板块整体估值已趋于合理。
因此，将银行ETF联接基金每月500元的定投改为定投食品ETF联接基金，并将部分存量的中证100ETF联接基金和银行ETF联接基金转换为食品ETF联接基金。
用中证A50ETF联接基金替换上证50ETF联接基金
中证A50ETF联接基金在多个方面优于上证50ETF联接基金：
选股规则更优：中证A50每个二级行业只选流通市值最高的龙头，确保每只成分股都是细分行业龙头。中国经济正向集约经济转型，龙头企业市场份额将不断提升，这为中证A50指数的长期表现奠定了基础。
跨市场特性：中证A50样本范围横跨沪深两市，而上证50仅限于上交所上市股票。
避免“暴发户”效应：中证A50的选股规则避免了短期暴涨股票对指数的负面影响。
行业覆盖更全面：中证A50覆盖27个行业，前三大行业权重分别为食品饮料（12.14%）、医药生物（10.07%）、非银金融（9.96%），能与银行指数形成一定程度的对冲。
调整后的定投计划
调整后，基金持仓份额占比为：银行指数基金74.4%，中证A50ETF联接7.7%，食品ETF联接17.9%。从2025年开始，每月定投计划为：招商银行指数基金1000元，易方达中证A50ETF联接1000元，招商白酒指数基金500元。