全球MDI产能将持续向头部企业集中 中国市场呈寡头垄断 且贸易顺差局面稳定
全球MDI产能将持续向头部企业集中 中国市场呈寡头垄断 且贸易顺差局面稳定
近年来，全球MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）产能持续增长，预计到2025年将达到1132万吨。与此同时，产能将进一步向万华化学和巴斯夫两大头部企业集中。在中国市场，MDI行业呈现寡头垄断格局，万华化学占据主导地位，且中国已成为MDI净出口国，贸易顺差局面稳定。
MDI产业链图解
根据观研报告网发布的《中国MDI行业现状深度研究与投资前景预测报告（2024-2031年）》显示，MDI即二苯基甲烷二异氰酸酯，是一种高性能的化学材料，具有耐热性强、耐化学性好、强度高等优点。从产业链看，MDI产业链上游包括苯胺、甲醛、液氯、一氧化碳等原材料；中游为MDI生产与供应，根据官能度（指一分子中能参与反应的官能团数量）不同，其可分为纯MDI和聚合MDI；下游为应用领域，包括但不限于冰箱冷柜、胶粘剂、汽车、家具、浆料、鞋底原料、氨纶、TPU（热塑性聚氨酯弹性体）等。
资料来源：观研天下整理
全球MDI产能逐年递增，产能将进一步将头部企业集中
近年来，为了满足下游市场发展需求，全球MDI生产企业持续扩能，带动行业产能逐年递增，由2018年的838万吨上升至2023年的1017万吨，年均复合增长率达到3.95%。
数据来源：公开资料、观研天下整理
据悉，MDI被认为是化工行业综合壁垒最高的大宗产品之一，产业链涉及剧毒光气、氯气，且生产工艺复杂、技术壁垒高、扩产周期较长（一般需要5年左右）、投资额高。因此，全球MDI生产企业数量少，产能分布集中。具体来看，截至2023年底，全球MDI生产企业数量仅有8家，万华化学、巴斯夫、科思创等五家企业占据了大部分的产能，合计占比达到91.65%。其中，万华化学的MDI产能位居全球首位，2023年达到315万吨，占比30.97%，相较第二名的巴斯夫高出12.09%。目前，万华化学、巴斯夫等企业仍在扩能，随着生产装置相继建成投产，预计到2025年全球MDI产能将达到1132万吨。届时全球MDI产能将进一步向头部企业集中，万华化学和巴斯夫的MDI产能占比将提升至33.13%和20.05%，行业话语权有望进一步增强。
2023和2025年全球MDI行业生产企业情况
企业简称 | 所属国家 | 2023年产能（万吨） | 2023年占比 | 2025年产能（万吨） | 2025年占比 |
|---|---|---|---|---|---|
万华化学 | 中国 | 315 | 30.97% | 375 | 33.13% |
巴斯夫 | 德国 | 192 | 18.88% | 227 | 20.05% |
科思创 | 德国 | 177 | 17.40% | 177 | 15.64% |
亨斯迈 | 美国 | 135 | 13.27% | 135 | 11.93% |
陶氏 | 美国 | 113 | 11.11% | 113 | 9.98% |
锦湖三井 | 韩国 | 41 | 4.03% | 61 | 5.39% |
东曹 | 日本 | 40 | 3.93% | 40 | 3.53% |
卡荣石化 | 伊朗 | 4 | 0.39% | 4 | 0.35% |
合计 | / | 1017 | 100% | 1132 | 100% |
数据来源：化工707、观研天下整理
巴斯夫、科思创正在布局生物基MDI
生物基MDI通过使用可再生原料生产，而传统MDI使用苯胺、甲醛、液氯等原材料，属于石油化工下游产品。与传统MDI相比，生物基MDI减少了对化石资源的依赖，具有节能减排、绿色生产、原料可持续再生、安全生产等优势。在全球低碳经济浪潮下，近两年巴斯夫、科思创开始布局生物基MDI，已取得一些成果。如巴斯夫在2023年10月成功生产出全球首个生物质平衡（BMB）MDI；科思创则在同年11月签订其在亚太区的首份经ISCC PLUS认证的基于质量平衡方法、含部分生物质原料份额的低碳足迹MDI商业订单。展望未来，随着全球绿色低碳发展和可持续发展进程的不断推进以及生物基MDI生产技术不断进步，其或将成为未来全球MDI行业发展的重要方向，为全球MDI行业带来新的增长点。
2023-2024年12月全球生物基MDI布局情况
时间 | 企业简称 | 布局情况 |
|---|---|---|
2023年10月 | 巴斯夫 | 巴斯夫在韩国丽水的工厂成功生产出全球首个生物质平衡（BMB）MDI。 |
2023年11月 | 科思创 | 科思创与华峰集团签订了其在亚太区的首份经ISCC PLUS认证的基于质量平衡方法、含部分生物质原料份额的低碳足迹MDI商业订单。 |
2024年1月 | 巴斯夫 | 巴斯夫单体业务部与旭川化学合作，将在合成革应用中开展生物基MDI的战略合作。 |
2024年12月 | 科思创 | 科思创宣布与全球建筑材料分销商波兰Selena集团共同推出创新型产品——Tytan Professional砌砖粘合剂，该产品采用科思创的生物基MDI生产。 |
资料来源：化工新材料、观研天下整理
我国MDI产能持续增长，市场呈现寡头垄断格局
我国MDI行业起步于20世纪60年代，但受限于技术水平，长期以来，我国MDI高度依赖进口。21世纪以来，随着陶氏等外国企业相继在我国投资设厂和万华化学生产装置相继投产，我国MDI产能快速扩张，至2008年其产能突破100万吨，到2016年突破300万吨。近年来，我国MDI产能继续扩张，由2018年的338万吨增长至2023年的478万吨，年均复合增长率达到7.18%，高于全球MDI产能扩产速度。同时，我国已成为全球最大MDI生产国，2023年产能占比达到47%。
数据来源：公开资料、观研天下整理
与全球相比，我国MDI生产企业数量更少，产能集中度也更高，且市场呈现万华化学寡头垄断竞争格局。数据显示，截至2023年底，我国仅有五家MDI生产企业，其包含1家本土企业（万华化学）和4家外资企业（巴斯夫、科思创、亨斯迈、东曹）。其中，万华化学是我国MDI产能最大的企业，2023年产能占比达到64.85%，远超巴斯夫、科思创等企业，在市场中处于主导地位。
数据来源：化工707、观研天下整理
我国MDI出口量处于高位，贸易顺差局面稳定
随着新增产能释放，我国已成为MDI净出口国，近年来出口规模始终大于出口规模，贸易顺差局面稳定，但行业仍存在一定进口替代空间。具体来看，近年来我国MDI进口量始终维持在30万吨以上，2023年有所增长，达到40.3万吨，同比增长14.16%；出口量则整体上市，2023年达到116.5万吨，同比增长5.53%，创历史新高。金额方面，近年来我国进口额总体维持在40亿元以上，2023年达到46.8亿元，同比下降1.06%；出口额变化幅度较大，2023年达到135.9亿元，同比下降15.33%。整体来看，行业贸易顺差额呈现扩大走势。且受之前全球新冠疫情影响，国内厂商率先开工复工，在此背景下，2021年我国MDI出口量和出口金额大幅增长，随后便延续高位走势。
数据来源：海关总署、观研天下整理
数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）