溢价套利落幕，折价套利实操指南

溢价套利落幕，折价套利实操指南

随着溢价套利的落幕，大家是不是像我一样非常惋惜，完全没套够啊，咋就关门了呀。

其实也是因为最近的套利大军实在是太猛了，把外汇储备都干没了。

那下一步我们不如看看折价套利？

首先我们要明白一个问题，为什么LOF基金可以套利？

是因为LOF是上市型开放式基金。既可以在指定网点（支付宝，天天基金，银行等）申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

这就导致了它一个东西具有两个价格。

通过一级市场申购和赎回的对价是基金净值，取决于基金投资标的的价值。

理论上，基金的NAV与交易价格应该一致，但在实务中，这两者可能出现背离，此时就出现了套利机会。

简单来说同一瓶矿泉水，在A地卖2元，在B地卖3元，那我们就可以从A地以2元的价格买人，在B地以3元价格卖出，赚取一元差价。

同样的东西，不同的市场出现不同的价格，就存在了套利的机会。

套利盈利 = （卖出价格-买入价格）✖股数-手续费

套利空间一般可以用折溢价率来评估，折价和溢价的概念如下:

溢价套利——以净值申购，以市价卖出

折价套利——以市价买入，以净值赎回

之前我们普遍比较关注溢价套利也不代表折价套利走不通，只是相比来说折价套利的机会比较少，手续费也相对较高。

还有一个很关键的问题，因为溢价套利限购才会用到拖拉机。而一般基金赎回是不限制份额的（除非赎回份额达到基金总份额的10％以上）

所以折价套利用不上开拖拉机，先买入再赎回，只要买入的股数能成交就可以赎回。

折价套利的成本

市面上基金买入、卖出的成本都在万0.6左右，

申购是一折，赎回只有五折。不同的基金收取标准不一样，在基金收费的标准上打五折。

（支持上述条件头部券商不多，有需要的朋友可以戳溢价套利落幕，折价套利实操指南）

一般只要溢价率小于-3％，我就会参与折价套利。大家的账户如果赎回费能打5折，溢价率-2%也是可以参与的。

总的来说只要我们的预期收益能覆盖掉成本买入和赎回的成本，那么我们参与折价套利就可以赚钱。

折价套利的一般情况

1.沪市基金(以50开头的基金代码)突然夸人家怪不好意思的

T日买入-T日可以赎回(相当于T+0，买入基金的当天就可以赎回锁定利润，套利周期只有1天)突然夸人家怪不好意思的

2.深市基金(以16开头的基金代码)突然夸人家怪不好意思的

T日买入-T+1日可以赎回(T+1，买入基金的第2天就可以锁定利润，套利周期仅有2天)突然夸人家怪不好意思的

而溢价套利的周期一般都在3天左右，这么看来，折价套利的确定性是比溢价套利要高的。突然夸人家怪不好意思的

折价套利的具体操作步骤

1、标的选择

我们可以通过一些查看估值的软件，比如集思录，天天基金，蚂蚁等平台查询实时折价情况，来对基金进行套利操作。

以集思录为例给大家演示一下

①集思录——数据——LOF——股票LOF/指数LOF——溢价率

点击溢价率可以将它们切换排序方式，溢价率为负就表示基金存在折价，有折价套利的机会。

大家也需要参考一下成交量，成交量太少的话也不适合入手，否则买入的时候好好的，赎回不了了多尴尬呀。

②计算预估折价率和预期收益率

以第一个的国投瑞盈LOF为例

因为在交易当天，我们是无法了解基金当天的净值，所以需要根据基金的估值和现价来计算预估折价率，而且这个数据越接近收盘越准确。

预估折价率=(估值-现价)/现价=(1.8273-1.772)/1.772≈3.12%，即在不考虑套利成本情况下的收益率。

只要预期收益能覆盖交易成本，那此次的套利就是可行的。

简单算一下，假设购买100股，

交易成本=买入基金的费用 + 基金的赎回费

=1.82731000.006%+ 1.8273 x 100 x 1.5%

≈0.01+ 2.74

=2.75元

预期收益率= (预估赎回总金额- 买入基金付出的总金额) / 买入基金付出的总金额== [ ( 182.73 - 2.74) - ( 177.2 + 0.01) ] / 182.2 = 1.5%

再次重申一下，市面上好多券商的基金都是5块钱起的，本来就没有多少套利空间，这么以来就更没有了。

2、买入LOF基金

这个步骤和买卖股票一样，我们按照步骤1的方法筛选出适合套利的折价基金以后，就可以直接买入。

3、赎回LOF基金

我们以某河为例，具体看一下操作步骤。

①交易——股票交易——场内基金——基金赎回——我的持仓，直接点击我们需要赎回的基金名称就可以。

②输入我们需要赎回的份额（可以参考一下赎回上限）点击基金赎回按钮。

⑥在委托确认的页面点击确认，基金赎回的操作就完成了。

本篇文章到这里就结束了，有问题的朋友欢迎私下交流哦