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ROA 資產報酬率是什麼？ ROA 與 ROE 公式計算方式

创作时间:

作者:

@小白创作中心

ROA 資產報酬率是什麼？ ROA 與 ROE 公式計算方式

引用

来源

https://yalechen.com/roa/#ROA_%E8%B3%87%E7%94%A2%E5%A0%B1%E9%85%AC%E7%8E%87%E6%98%AF%E4%BB%80%E9%BA%BC%EF%BC%9F

ROA（资产报酬率）是衡量公司利用其总资产产生利润能力的重要财务比率。本文将为您介绍ROA的计算方法，并通过多个实际案例说明ROA在不同行业中的应用。

ROA 资产报酬率是什么？

资产报酬率的英文是Return on Assets (ROA)，是一个在金融和投资中非常重要的概念，它能帮助投资者评估公司利用其资产创造利润的能力。ROA的定义是衡量公司利用其总资产产生利润能力的一种财务比率。它反映了公司资产的效率，是评估公司整体运营绩效的重要指标。ROA越高，表示公司资产运用效率越高，创造的利润也越多。

ROA 资产报酬公式怎么算

ROA 计算公式

ROA = (税后净利润/平均总资产) × 100%

公式参数解释：

税后净利润：公司的税后利润，表示公司在扣除所有费用和税款后的实际收益。
平均总资产：公司在某一时间段内所有资产的平均值。

资产报酬率 ROA 公式计算范例

假设某公司在2023年的税后净利润为500万元，平均总资产为5000万元，则该公司的ROA计算如下：

ROA = 500万元 / 5000万元 = 0.1

再乘上百分比，换算就是 ROA = 10%

如何查询台股、美股的 ROA？

查询台股 ROA

在台股市场，投资者可以通过以下途径查询ROA：

台湾证券交易所官网：提供上市公司财务报告及相关指标。
券商研究报告：券商通常会提供公司财务分析报告，其中包括ROA。
财务网站：如财报狗等网站，提供公司财务数据及相关指标。

台股台积电（2330）查询ROA，就可以透过Goodinfo台湾股市资讯网，搜寻台积电即可查询ROA。

查询美股 ROA

在美股市场，投资者可以通过以下途径查询ROA：

Yahoo Finance：提供详细的公司财务数据及比率。
Google Finance：提供公司的基本财务指标，包括ROA。
Morningstar：提供深入的公司财务分析报告。

美股Google（GOOG）查询ROA，就可以透过Morningstar，点选Operating Performance查询ROA。

美股 Google 查詢 ROA

ROA 资产报酬 vs ROE 股东权益报酬比较

ROE 的定义

股东权益报酬率（Return on Equity，ROE）是衡量公司利用股东资本创造利润能力的一种财务比率。ROE的计算公式为：

ROE = (税后净利润/平均股东权益) × 100%

ROA 与 ROE 的比较

衡量对象不同：ROA衡量的是公司利用所有资产创造利润的能力，而ROE则衡量公司利用股东资本创造利润的能力。
使用场景不同：ROA适合评估公司整体资产运用效率，而ROE则适合评估股东投资回报。
风险衡量：ROA考虑了公司所有资产的使用效率，而ROE则侧重于股东资本的回报，较高的ROE可能伴随较高的财务杠杆风险。

透过 ROA 遴选股票的判断方式

1. 比较同业与历史数据

同业比较：将公司的ROA与同产业其他公司进行比较，选择ROA较高的公司。
历史数据：查看公司的历史ROA数据，选择那些ROA稳定或逐年提高的公司。

2. 评估资产运用效率

ROA高的公司表示其资产运用效率高，赚钱能力强。这些公司通常能够更有效地利用其资产来创造利润。

3. 注意负债比例

负债比例高的公司更适合用ROA来评估。高负债公司的ROE可能因财务杠杆效应而较高，但这并不一定反映公司资产运用效率的真实情况。

ROA 适用股票类型

不是每种行业都适合用ROA来判断，比较适合的包含：

重资产行业：如制造业、航运业，这些行业资产占比高，使用ROA较合适。
负债高行业：如金融业，因为ROE无法全面反映负债的影响。

重资产行业 ROA 案例分析：

台股案例：台积电（TSMC，2330.TW）：台积电是台湾最大的半导体制造公司，也是全球领先的晶圆代工厂。台积电拥有大量的先进制造设备和工厂，属于典型的重资产行业。台积电的ROA通常较高，这表明其资产运用效率高，能够有效利用其资产创造利润。台积电通过不断提升制造工艺和技术创新，保持其在全球市场的竞争优势。
台股案例：鸿海精密工业（Foxconn，2317.TW）：鸿海是全球最大的电子制造服务提供商之一，为多家知名科技公司代工生产产品。鸿海拥有大量的制造设备和工厂，属于典型的重资产行业。其ROA指标显示出其资产运用效率，能够在高资本投入的背景下创造稳定利润。鸿海通过提高生产效率和产品质量，不断强化其市场竞争力。
美股案例：波音公司（Boeing，BA）：波音公司是全球最大的航空航天制造公司之一，属于重资产行业。波音需要大量资本来研发和生产飞机，其ROA指标反映了其资产运用效率。波音的ROA较高，说明其能有效利用资产进行生产和销售。尽管航空业波动较大，但波音通过技术创新和市场扩展，保持其盈利能力。
美股案例：通用汽车（General Motors，GM）：通用汽车是全球最大的汽车制造公司之一，拥有大量生产设备和工厂，属于重资产行业。其ROA指标显示出公司在运用资产创造利润方面的能力。通用汽车通过提高生产效率和产品质量，不断强化其市场竞争力。

航运业 ROA 案例分析

台股案例：长荣海运（Evergreen Marine，2603.TW）：长荣海运是台湾最大的航运公司之一，拥有大量船舶和货柜，属于重资产行业。长荣海运的ROA指标能有效反映其资产运用效率。长荣海运的ROA较高，表明其能有效利用资产创造利润。该公司通过扩展航运网络和提升服务质量，增加其市场份额。
台股案例：阳明海运（Yang Ming Marine Transport，2609.TW）：阳明海运是台湾另一家主要的航运公司，拥有大量船队和货柜。阳明海运的ROA指标显示其资产运用效率如何。阳明海运通过提高运营效率和优化航运路线，不断提升其盈利能力。
美股案例：马士基（Maersk，AMKBY）：马士基是全球最大的航运公司之一，拥有庞大航运资产。其ROA指标反映了公司在利用资产创造利润方面的效率。马士基的ROA较高，显示其在航运业中的竞争力和资产运用效率。马士基通过提升物流服务和数字化转型，保持其市场领导地位。
美股案例：中远海运控股（COSCO Shipping Holdings，CICOY）：中远海运是中国最大的航运公司之一，拥有庞大船队和港口设施。其ROA指标显示出公司在资产运用方面的效率。中远海运通过扩展全球航运网络和提升服务质量，不断强化其市场竞争力。

金融行业 ROA 案例分析

台股案例：富邦金控（Fubon Financial Holding，2881.TW）：富邦金控是台湾最大的金融控股公司之一，拥有庞大金融资产和负债。由于金融行业的高负债特性，ROA成为评估其资产运用效率的重要指标。富邦金控的ROA较高，显示其在高负债环境下依然能有效利用资产创造利润。富邦金控通过多元化金融服务和稳健的风险管理，提高其盈利能力。
台股案例：国泰金控（Cathay Financial Holding，2882.TW）：国泰金控是台湾最大的金融控股公司之一，拥有庞大金融资产和负债。由于金融行业的高负债特性，ROA成为评估其资产运用效率的重要指标。国泰金控的ROA较高，显示其在高负债环境下依然能有效利用资产创造利润。国泰金控通过稳健的财务策略和广泛金融产品，保持其市场领先地位。
美股案例：摩根大通（JPMorgan Chase，JPM）：摩根大通是全球最大的金融服务公司之一，拥有大量金融资产和负债。金融行业的特性使得ROA成为评估其资产运用效率的重要指标。摩根大通的ROA较高，这表明其在高负债情况下仍能有效利用资产创造利润。摩根大通通过多元化金融服务和全球化布局，持续提升其盈利能力。
美股案例：高盛集团（Goldman Sachs，GS）：高盛是全球领先的投行和金融服务公司之一，拥有大量金融资产和负债。金融行业的特性使得ROA成为评估其资产运用效率的重要指标。高盛的ROA较高，这表明其在高负债情况下仍能有效利用资产创造利润。高盛通过精细风险管理与创新金融产品，保持其市场竞争力。

ROA 相关 ETF 案例分析

美股相关 ETF ROA 案例分析

iShares MSCI USA Quality Factor ETF（QUAL）：QUAL ETF 投资于美国市场上质量高的公司，这些公司通常具有高ROA和稳定盈利能力。QUAL的投资标的包括苹果公司（Apple，AAPL）、微软公司（Microsoft，MSFT）等，这些公司资产运用效率高，能够持续创造价值。
Vanguard High Dividend Yield ETF（VYM）：VYM ETF 投资于高股息收益的美国公司，这些公司通常具有稳定现金流和高ROA。VYM的投资标的包括强生公司（Johnson & Johnson，JNJ）、摩根大通（JPMorgan Chase，JPM）等，这些公司能有效利用其资产创造稳定股息回报。