CPI是什么？如何影响外汇交易？
CPI是什么？如何影响外汇交易？
消费者物价指数（CPI）是外汇交易员密切关注的指标之一，它显示了一个国家的通货膨胀和价格压力的潜在、卖出和对冲机会。本文将详细介绍CPI的概念、计算方法及其在外汇交易中的应用，帮助读者更好地理解这一重要经济指标。
什么是 CPI ？
消费者物价指数 (CPI) 是外汇交易员密切关注的指标之一，因为它显示了一个国家的通货膨胀和价格压力的潜在、卖出和对冲机会。 它是一个重要的市场走势指标，揭示了一个国家的总体通货膨胀和定价压力。
CPI 衡量的是包括食品和能源在内的一揽子商品和服务的城市价格平均变化，尽管核心通胀数据不包括这些项目。 由于能源和食品价格波动较大且受政治头条新闻的影响很大，因此经济学家更喜欢更稳定的消费篮子以更好地了解市场。
CPI 和核心 CPI 有什么区别 ?
消费者价格指数的计算与核心 CPI 的计算不同，后者排除了食品和燃料类别，因为这些商品的价格往往波动很大。 排除这两个类别有助于更清楚地反映 CPI 的动态。
特点 | CPI (消费者物价指数) | 核心 CPI |
|---|---|---|
定义 | 衡量一篮子消费品和服务价格水平的变化 | 从CPI计算中排出食品和能源价格等波动性大的产品 |
目的 | 反映一个经济体的整体通货膨胀率 | 通过消除短期价格波动以提供更稳定的通货膨胀衡量标准 |
数据相关性 | 与经济和货币政策决策高度相关 | 更可靠地了解长期通胀趋势并为政策决定提供信息 |
波动性 | 由于包含食品和能源价格，波动可能会更加大 | 由于排除了波动性较大的产品，因此波动性较小 |
市场影响 | 对包括外汇在内的金融市场产生重大影响 | 通常受到市场参与者的密切关注，但其影响可能不如 CPI 直接 |
然而，一些金融专家和评论员不同意这种方法，因为在不包括食品和燃料产品的情况下很难构建一个全面的商品和服务篮子。 尽管存在明显的反对意见，但美联储在决策时仍然倾向于使用核心通胀指标。
CPI 与 通货膨胀
CPI 和通货膨胀都与经济中商品和服务价格水平随时间的变化有关。 但是，两者之间有一些区别：
消费者物价指数（CPI） | 通货膨胀 |
|---|---|
定义 | 一种跟踪一篮子商品和服务价格随时间变化的指标。 |
目的 | 表示活成本，有助于衡量消费者的购买力。 |
测量单位 | 使用篮子中各种项目的价格变化的加权平均值计算。 |
关系 | 用作衡量通货膨胀的代表，因为它提供了具有代表性的一揽子商品和服务的价格变化的简要情况。 |
组成部分 | 包括各种商品和服务，例如食品、住房、交通和医疗保健。 |
经济影响 | 根据生活成本的变化，影响利率和社会保障支付等经济政策。 |
指标类型 | 存在不同的 CPI 类型，例如 CPI-U（针对所有城市消费者）和 CPI-W（针对城市工薪阶层和文职人员）。 |
时间段比较 | 比较特定时间段内一篮子商品和服务的价格，通常是按月或按年。 |
基准年 | 使用一整个基准年来计算指数，该年的 CPI 设置为 100。 |
CPI 如何用作外汇交易中的指标?
CPI 是美国最受关注的通胀指标。 因此，它会影响美元。 该指数是通过对城市劳动力的访谈和调查创建的，每个季度约有 24,000 名城市消费者与美国劳工统计局 (BLS) 分享他们的消费习惯。 提供的数据有助于 BLS 确定与上一时期相比的价格变化。
虽然每个经济体的计算过程不同，但大多数主要经济体都会向公众公布其 CPI 数据。 CPI 的任何波动都会影响国际公司的全球表现，并加强或削弱特定货币。
CPI 如何影响外汇货币对?
一个国家/地区的消费者价格指数 (CPI) 或核心 CPI 统计数据的发布可能对该国货币相对于其他货币的估值产生重大影响。 如果 CPI 或核心 CPI 数据好于市场预测，该国货币的价值通常会增加。 相反，如果 CPI 或核心 CPI 低于预期，货币的价值往往会下降。
核心 CPI 数据经常受到货币市场的更多关注，因为它通过剔除食品和能源等波动性较大的项目，更准确地描述了通胀趋势。 除了最新数据外，外汇市场有是会因为先前数据的修正而出现波动。
CPI 上升表明较高的通货膨胀，这会降低单个货币单位的价值，因为购买特定商品需要更多单位。 此外，CPI 的变化会影响央行的货币政策。 较高的 CPI 可能会促使中央银行提高利率以控制通货膨胀，这通常会导致货币随着需求的增加而走强。
另一方面，较低的通货膨胀会导致利率降低和货币需求减弱，从而鼓励消费者支出，增加货币流通量，并刺激低迷的经济。
鉴于此，货币市场的变动可能会因 CPI 数据的公布而发生变化也就不足为奇了。 当这些波动非常剧烈时，既存在着巨大的获利潜力和相应的风险。
CPI 如何影响大多数货币？
美国劳工统计局会在次月 15 日发布月度 CPI 的更新数据。 如果报告的 CPI 超过市场预测，表明通胀上升，美元可能会走强。 相反，如果 CPI 低于预期，美元兑其他货币可能走弱。
2019年4月，美国CPI为2.0%，超出市场预期0.1%。 因此，澳元/美元开启了一轮新的下行趋势，推动澳元在未来几周跌至 0.6900 美元的心理支撑位附近。 尽管 CPI 通胀可以显着影响价格波动，但不应将其视为价格变化的孤立指标。 相反，它应该被纳入更全面的基本战略中。
CPI 本身并不是一个独立的策略。 许多其他因素对每个基本策略都有影响，包括恶劣天气事件、政治事件、全球事件和其他金融市场。 中央银行的目标是维持低通胀水平，大多数政府都制定了年度通胀目标。 美联储、英格兰银行和澳大利亚储备银行通常将年度通胀目标设定在 2% 至 3% 之间。
消费者价格指数 (CPI) 通常每月发布一次，但有些国家选择每季度发布一次。 德国甚至在提供月度数据的同时还提供年度概览。
为什么 CPI 在外汇交易中很重要？
最后，CPI 或消费者物价指数为外汇交易者提供了一个可量化的视角来了解美国商品和服务通胀的状况。 为了让交易者了解该国目前的通胀压力，该指标经常与 PPI 或生产者物价指数一起使用。
在决定是否调整基准利率水平（如联邦基金利率或基准利率）时，，与货币打交道的政策制定者——如美联储或联邦公开市场委员会的投票成员——通常会审查 CPI 的数据和相关趋势。
任何对于美国经济运行至关重要的基础利率变动，随后会通过对商业银行的借贷利率进行调整进而传导至整个美国经济。 如果降低这些利率，可能会刺激经济。 然而，如果利率增加，可以抑制经济。