2025年FRM考试大纲发布，附考纲变动对比

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@小白创作中心

2025年FRM考试大纲发布，附考纲变动对比

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https://m.kuaiji.com/frm/5124107957.html

金融风险管理师（FRM）考试是全球金融风险管理领域最具权威性的资格认证之一。2025年FRM考试大纲已由GARP协会正式发布，相较于2024年版本，整体变动幅度不大，但新增了一些重要考点。本文将对这些值得注意的变动进行详细分析。

2025年FRM一级考纲变动

第三章《常见的一维随机变量》中，要求考生在此前的基础上额外掌握指数分布(exponential distribution)与贝塔分布(beta distribution)的定义、特征与应用。

第三章《常见的一维随机变量》中，对于混合分布的要求更加明确，需要考生掌握如何基于伯努利随机变量来构建两个分布的混合。

第十二章《衡量回报率、波动率和相关性》中，要求考生在理解雅克-贝拉检验(Jarque-Bera test)的基础上，还要能够计算该检验的检验统计量。

第十三章《模拟与重抽样》中，要求考生掌握如何通过蒙特卡洛模拟来估计矩和其它统计量。

第十四章《机器学习方法》中，要求考生在理解强化学习的基础上，掌握两种Q-value的计算方法，分别为蒙特卡洛法(Monte Carlo method)和时序差分法(temporal differencing method)。

整体来看，随着这些新考点的引入，《数量分析》科目的题目将会变得更为多样化，难度也会有相应的提升。剩余三门科目的考纲变动幅度相对较少。

2025年FRM二级考纲变动

FRM二级考纲的变动集中在《市场风险测量与管理》和金融热点上。《市场风险测量与管理》科目删除了此前有关银行交易账簿的文献回顾(原第六章)，新增了两章与回测相关的章节，同时还新增了一章与瞬时利率模型相关的章节。

以下简单对这些新增章节的内容进行介绍：

新增的两章与回测相关的章节来自于2023年最新出版的书籍，其中主要包括了对于回测方法的回顾、美国银行对于模型验证的整体流程以及基于概率积分变换(probability integral transform)对VaR进行回测等内容。这些内容是对此前模型回测的重要补充，整体来看难度不大，重在理解。

新增的一章与瞬时利率模型相关的章节来自Bruce Tuckman教授的《Fixed-Income Securities:Tools for Today’s Market》，第四版。该章节在Vasicek模型的基础上，引入了现实当中更常用(也更好用)的Gauss model。这是一个三因子模型，其中包含了短期、中期和长期利率因子，在拟合现实利率特征时有着极高的灵活度，但模型也会较之前学过的瞬时利率模型更为复杂。

总而言之，《市场风险测量与管理》科目虽有变动，但幅度相对不大，新增的内容难度也适中，备考二级的小伙伴们可以放下心来。除此之外，金融热点也是不负众望地发生了剧变，去年的文章十中存一。但是，协会新增的八篇文章涉及的领域与此前相差不大，只是文章的选取上发生了变化。