构建投资组合：与美股相关性较低的ETF汇总

构建投资组合：与美股相关性较低的ETF汇总

在投资组合中寻找与美股相关性较低的ETF，可以帮助投资者实现风险分散和收益增强。本文总结了与VOO/QQQ相关性较低的各类ETF，包括美债、期货主动管理型基金、商品ETF、资产管理公司、对冲基金和黄金等，为投资者提供了丰富的投资标的和策略选择。

1. 美债

最火的长期债券：TLT，每个月有分红，最近每年分红3%以上，对应的BuyWrite Strategy ETF是TLTW，每年12%左右的分红，其他的长期债券ETF还有ZROZ，EDV，这两个波动更大。

目前如果出现衰退迹象，长期美债上涨概率很大，刚好可以和美股对冲。加息周期不适合持有。

其余的波动较小的债券基金：BND、FLOT、TIP，STIP

2. 期货主动管理型基金

目前市场上主要是趋势追踪的基金，在股票大跌的时候具有不错的表现，如KMLM、DBMF、CTA。KMLM只交易除股票以外的资产，和美股相关性极低。

还有一个carry strategy ETF：CCRV

3. 商品ETF

商品指数：DBC、GSG，布伦特原油：BNO，原油：USO，这些在滞涨周期都有不错的表现，比如2021年11月美股开始下跌的时候，这些商品ETF在上升

4. 资产管理公司

巴菲特的伯克希尔：BRK.B，房地产投资比较多的Brookfield：BN, 有名的黑石Blackstone：BX

不太会分析这类公司，个人会分散投资

5. 一些对冲基金

尾部对冲基金：CAOS，一直持有深度看空期权，遇到黑天鹅事件会有超高收益，无法对冲正常的大盘下跌。正常情况会持续慢慢增长。PFIX：对冲利率上升

市场中性策略：BTAL，做多低波动股票的同时做空高波动股票，在大盘走势不好的时候，由于低波动股票跌的更少，BTAL会有收益，但是在牛市会亏损

做空波动率：SVIX，低波动情况下持续增长，如果碰上高波动会跌一波大的

做多波动率：UVXY，低波动情况下稳定亏钱，碰上啥大事件会大涨一波

6. 黄金

最重要的黄金忘了说了，GLD、IAU是比较大的，流动性也比较好，IAUM、GLDM流动性弱但是资金费率低，适合长期持有者购买。

利用以上ETF可以构建基础的投资组合：25%QQQ+12.5%BRK.B+12.5%BN+20%IAUM+10%KMLM+10%DBMF+10%ZROZ，在收益和风险上均优于标普

也可以考虑替换5%左右的资产购买CAOS来对尾部风险，另类资产管理公司的股票也可以少持有一点，毕竟谁知道之后他们表现如何。