李嘉诚：超过5000倍回报最简单的投资方法！

李嘉诚：超过5000倍回报最简单的投资方法！

李嘉诚在2024年退休发布会上分享了他最简单也是最有效的投资方法：投资长江实业。如果投资者在1972年长江实业上市时以3港元/股买入，并将收到的股息持续再投资于长江股票，最初的1股将演变为90股长和与90股长实，总收益超过5000倍。

李嘉诚在2024年退休发布会上明确表示：

“如果投资者在1972年长江实业上市时以3港元/股买入，并将收到的股息持续再投资于长江股票，最初的1股将演变为90股长和与90股长实，总收益超过5000倍。世界上没有太多公司能提供这样的回报。”

背景信息：1972年买入1股长江实业，经过多次拆股和派息，至2024年已变为18.7股长和与18.7股长实，仅股价增值部分达1500倍，叠加股息再投资后突破5000倍。70%的贡献来自于股息复投。

给我们的启示是什么？

1、股权思维-长期持有（除非周期高点、股价泡沫会套现，忽视短期波动）

李嘉诚强调“用企业家的眼光做投资”，即忽略短期波动，专注企业长期价值增长。

好公司的标准：具垄断性、低负债、高roic（将经营性现金流持续投入高ROIC领域，如港口、能源等垄断性资产）、利润率高于同行。

2、股息复投-放大复利效应

李嘉诚多次提到“最简单的投资方法”是将股息持续买入长江股票，利用复利效应放大收益。李嘉诚常举例称，若每年存1.4万元并以20%年化收益投资，40年后资产将超1亿元，强调复利是“最神奇的财富增长工具”。

3、坚持不亏损原则：坚持便宜是硬道理，贵/风险就快速套现。

李嘉诚称：“我67年的生意一次都没蚀本”，其核心在于严格评估资产重置成本（如巴拿马港口交易溢价43倍，但低于重建成本），仅在价格显著低于内在价值时出手。

抄底：1958年香港地价低迷时进军房地产，1967年暴动期间抄底土地、2020年欧洲能源资产。

套现：行业周期顶点退出（如1999年电信泡沫、2013年中国楼市，近期又将全球43个港口出售给贝莱德财团）。

最近工作忙到爆炸，我一直在想，人生的意义是什么？为什么自己是如此脆弱，又想到nick sleep，他投资后期就持有三个股票，亚马逊、costco和伯克希尔。巴菲特在2024年说一直持有可口可乐。那么，有什么公司，值得我们一直持有，享受股息复投的放大效应？

之前看过一本100倍股的投资书，里面分享了选股逻辑，再次分享出来：

通过对美国1962-2014年的365只100倍股的研究

筛选100倍股票的10大原则：

1）你必须去寻找百倍股；（要找的是大象而不是蚂蚁）

2）增长，增长，更高的增长；

3）偏好低估值倍数；（所支付的市盈率越高，需要的增长率就越高）

4）护城河是必要条件；

5）偏好小公司；（建议关注市值小于10亿美元的股票）

6）偏好业主经营者；（管理层大幅持有公司股份）

7）你需要时间，咖啡罐方法可以帮助你；（最快5年，普遍在20-25年）

8）你需要一个真正好的过滤器；

9）好运的帮助；

10）你应该做一个不愿意卖出的人。（菲利普费雪：当购买一只普通股前期应该做的工作都已经很好地完成，那么什么时候该卖掉这只股票呢？——大多数时候应该永远都不卖。”）

下表是之前统计中国市场百倍股的部分名单：

选择一个能持续保持15%增长的公司，就已经提前锁定了好结局。

本文原文来自雪球App