上证50ETF MACD策略回测：复合收益率3.354倍，跑输指数

上证50ETF MACD策略回测：复合收益率3.354倍，跑输指数

本文通过MACD策略对上证50ETF（510050）的历史交易数据进行了回测分析。从2005年2月23日到2024年2月8日，上证50ETF的后复权股价从0.881元上涨至3.047元，期间复合收益为3.46倍，平均年化复合收益为6.76%。使用MACD策略的回测结果显示，该策略的复合收益为3.354倍，平均年化复合收益率为6.59%，略低于指数收益。

回测方法与结果

回测采用的MACD策略非常简单：当MACD指标数值大于0时买入并持有，小于0时卖出。回测结果显示：

• 总交易次数：178次
• 盈利次数：65次
• 亏损次数：113次
• 亏损比率：63.48%
• 持股时间：3540天，占总交易日的51.13%

策略表现对比

尽管MACD策略的交易胜率较低，但其复合收益仍达到3.354倍，平均年化复合收益率为6.59%。与一直持有指数策略相比，MACD策略的收益是指数策略的0.97倍，尚未跑赢指数。

图表分析

以下是MACD策略与指数收益的对比图：

从图表中可以看出，MACD策略在某些年份的表现优于指数，但在其他年份则明显落后。整体来看，MACD策略未能持续跑赢指数。

结论

MACD策略在上证50ETF上的回测结果显示，虽然该策略的交易胜率较低（亏损次数占比高达63.48%），但其长期收益仍具有一定的吸引力。然而，与一直持有指数策略相比，MACD策略的收益略低，且需要一半时间保持空仓等待机会。

后续研究将使用更多个股的历史数据来检测MACD指标的通用性，以进一步验证其在不同标的上的表现。